根據(jù)最新價格公示，本周單晶用致密料價格漲至164元/kg，較年初上漲98%，市場最高成交價甚至來到180元/kg，多晶用菜花料價格也達(dá)到100元/kg。

今年硅料企業(yè)的產(chǎn)能情況如何，價格“失靈”背后的原因何在?本文試著一一復(fù)盤。

 

一、多晶硅產(chǎn)能情況

 

眾多周知，光伏產(chǎn)業(yè)鏈越往上游行業(yè)壁壘越高。位居產(chǎn)業(yè)鏈最上游，多晶硅行業(yè)具有高載能、高技術(shù)、資金密集的顯著特點。

 

在中國光伏行業(yè)協(xié)會舉辦的《碳中和：引領(lǐng)光伏行業(yè)發(fā)展論壇》上，多晶硅制備技術(shù)國家實驗室主任嚴(yán)大洲介紹，2019年國內(nèi)多晶硅企業(yè)曾多達(dá)55家，2018年“531”政策前22家，但當(dāng)下在產(chǎn)的多晶硅企業(yè)僅剩10家。

 

多晶硅企業(yè)數(shù)量的驟減少也反映了多晶硅企業(yè)生存的艱難情況。嚴(yán)大洲表示，一方面適合多晶硅投資的地點較少，國內(nèi)多晶硅廠多集中于新疆、內(nèi)蒙古、四川、云南等電價較低的地方，“更多賺的是電價的錢”，由此導(dǎo)致近年來企業(yè)數(shù)量大幅減少，產(chǎn)能向頭部企業(yè)集中;另一方面，多晶硅生產(chǎn)屬于化工性質(zhì)，安全風(fēng)險較大。

 

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能42萬噸，產(chǎn)量39.6萬噸，較2019年增長15%。主要企業(yè)產(chǎn)能情況如下：

2021年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約43萬噸，進(jìn)口多晶硅10萬噸，疊加新增產(chǎn)能有效釋放產(chǎn)量約5萬噸，2021年市場多晶硅的供應(yīng)總量預(yù)計達(dá)58萬噸。按照每W對應(yīng)3g硅料，58萬噸硅料可以支撐200GW的硅片、160GW的組件。

 

二、價格飆漲背后

 

市場需求決定產(chǎn)品價格。刺激多晶硅價格飆漲的首要原因非需求莫屬。

 

在全球碳減排的主流趨勢下，光伏看漲情緒持續(xù)沸騰。國內(nèi)市場，無論是央/國企的“十四五”能源規(guī)劃，亦或地方政府遠(yuǎn)景規(guī)劃，光伏均占據(jù)著舞臺中央;國際市場，疫情后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，遞延的光伏裝機(jī)需求即將爆發(fā)。

 

就2020年全球光伏裝機(jī)容量，IHS Markit預(yù)期行業(yè)將克服供應(yīng)鏈限制在內(nèi)的不利因素，全球?qū)㈤_發(fā)逾180GW的太陽能項目，其中中國市場將超60GW;另一大分析機(jī)構(gòu)彭博社預(yù)測，今年的全球裝機(jī)容量將略高于184.5GW，主要取決于中國和美國等高增長市場的裝機(jī)容量，而樂觀情況下新增裝機(jī)有望達(dá)到209GW。

下游終端市場的預(yù)期爆發(fā)帶來的則是上游制造環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)……據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)跟蹤企業(yè)公開信息，2020年硅片端擴(kuò)產(chǎn)313.6GW、電池端擴(kuò)產(chǎn)317.82GW、組件端擴(kuò)產(chǎn)307.07GW。

 

而從硅料端來看，由于建設(shè)周期長達(dá)18個月左右，遠(yuǎn)落后于下游其他環(huán)節(jié)。據(jù)嚴(yán)大洲介紹，多晶硅擴(kuò)產(chǎn)項目大多集中于2022年投產(chǎn)、2023年形成規(guī)模。2021年多晶硅產(chǎn)能約76萬噸，2022年可以達(dá)到90萬噸，2023年有可能達(dá)到100萬噸。但產(chǎn)能釋放錯位無疑導(dǎo)致了今年的供應(yīng)緊張。

 

另一方面頭部企業(yè)的長單爆發(fā)加劇了市場的緊張情緒。據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計信息，從2020年至今，未來3~5年的超200萬噸硅料已被長單鎖定。

 

此外，當(dāng)下硅料豐厚利潤也吸引了部分中間商的囤料炒作。

 

三、新玩家入局

 

資本逐利，當(dāng)下多晶硅的過熱行業(yè)也吸引了新玩家入局。

 

2021年2月5日，山西同德化工股份有限公司(以下簡稱“同德化工”)發(fā)布公告稱，公司擬與深圳蝴蝶谷資本管理有限公司及其他政府投資基金(跟投)等共同投資設(shè)立同德(長治)新能源材料合伙企業(yè)。其中，同德化工擬出資2.99億元(持股59.8%)，深圳蝴蝶谷資本擬出資0.01億元(持股0.2%)，政府投資基金(跟投)等擬出資2億元(持股40%)，合計出資5億元。該合伙企業(yè)設(shè)立后主要投資于光伏行業(yè)生產(chǎn)多晶硅的山西落基山光伏能源科技有限公司。

 

同德化工官網(wǎng)顯示，公司成立于2001年6月，2010年3月在深交所中小板成功上市。目前，公司主要從事民用炸藥的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售(流通)。

 

4月16日，內(nèi)蒙古鄂托克前旗與江蘇潤陽新能源科技股份有限公司簽訂光伏材料及應(yīng)用全產(chǎn)業(yè)科技園項目戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，該項目按照“碳中和”思維，一體化推進(jìn)硅料—切片—電池片—組建以及光伏發(fā)電供能全產(chǎn)業(yè)，總投資297億元。江蘇潤陽新能源成立于2013年5月10日，由德國留學(xué)歸國博士陶龍忠創(chuàng)辦，專注于高效太陽能電池的研發(fā)及制造，位列全球TOP3。

 

據(jù)悉，目前盯上多晶硅這塊“肥肉”的企業(yè)眾多，部分是下游企業(yè)，部分甚至是與光伏完全不相干的外行企業(yè)，意向產(chǎn)能高達(dá)50~70萬噸。但嚴(yán)大洲提醒，盲目擴(kuò)產(chǎn)沒有必要，安全風(fēng)險是新玩家亟需考慮的首要因素。

 

四、總結(jié)

 

在當(dāng)下終端需求不溫不火下，多晶硅料價格仍然不斷飆升，而隨著下半年搶裝需求漸起，硅料價格有望再創(chuàng)新高。對此，硅業(yè)分會也判斷，若下游新增產(chǎn)能釋放計劃維持不變，下半年硅料需求增速遠(yuǎn)比目前增速大，多晶硅供應(yīng)仍將維持目前相對短缺的現(xiàn)狀，從而支撐多晶硅價格高企。

 

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，到2022年中甚至年末，待多晶硅新增產(chǎn)能相繼釋放，供應(yīng)鏈才能進(jìn)入新一輪的供需平衡。