目前美國光伏電站正加緊補(bǔ)庫存，加快電站項(xiàng)目建設(shè)，以緩解201調(diào)查可能帶來的風(fēng)險，從而大幅推高短期光伏產(chǎn)品需求及價格。

　　

　　印度市場強(qiáng)勁增長。2015年印度總理宣布2022年印度光伏裝機(jī)將達(dá)100GW，包括40GW屋頂光伏項(xiàng)目和60GW地面光伏項(xiàng)目。這一新目標(biāo)較此前設(shè)定的目標(biāo)高5倍。
 

　　
 

　　2016年末，印度累計光伏裝機(jī)為9.1GW(同比增長78%)。截至2017年6月30日，印度可再生能源裝機(jī)總量為58.3GW。為了實(shí)現(xiàn)2022年100GW的裝機(jī)目標(biāo)，未來6年印度光伏裝機(jī)需年復(fù)合增長49%。
 

　　
 

　　但是，考慮到潛在的反傾銷稅及當(dāng)前緊張的中印關(guān)系，對中國光伏產(chǎn)品出口印度的前景需持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　

　　多晶硅和硅片的競爭力有所提升

　　

　　以前中國光伏產(chǎn)業(yè)主要依靠海外進(jìn)口來獲得高品質(zhì)的多晶硅，然而，由于技術(shù)升級和產(chǎn)能擴(kuò)張，中國多晶硅企業(yè)的生產(chǎn)成本更低。2016年，中國多晶硅產(chǎn)量為19.4萬噸(同比增長17.6%)，占全球產(chǎn)量的比重從2012年的30%提高至52%。
 

　　
 

　　截至2016年末，全球前十大制造商，包括6家中國企業(yè)保利協(xié)鑫(03800–持有)、新特能源(01799–未評級)、四川永祥多晶硅、洛陽中硅、亞洲硅業(yè)和大全新能源，合計產(chǎn)能達(dá)36.1萬噸。僅保利協(xié)鑫一家就占全球總產(chǎn)能的15.8%。中國多晶硅產(chǎn)業(yè)相對集中，前7大制造商總產(chǎn)能為16.6萬噸(市場份額約為79%)。
 

　　
 

　　中國是全球產(chǎn)能擴(kuò)張的主要推手。繼東方希望集團(tuán)宣布新建12萬噸產(chǎn)能后，2016年下半年以來中國多晶硅產(chǎn)能擴(kuò)張步伐加速。內(nèi)蒙古鄂爾多斯多晶硅業(yè)和波司登(03998–未評級)旗下康博科技相繼宣布增加多晶硅產(chǎn)能。今年永祥多晶硅宣布擴(kuò)產(chǎn)5GW，保利協(xié)鑫計劃擴(kuò)大其在新疆的產(chǎn)能，并將徐州的部分產(chǎn)能遷移至新疆。
 

　　
 

　　中國多晶硅行業(yè)分化為兩部分。國內(nèi)領(lǐng)先業(yè)者成本控制力強(qiáng)，生產(chǎn)成本與國外競爭對手持平，甚至更低。例如，大全新能源的多晶硅全成本(包括折舊)低于60元/千克，而國外企業(yè)的成本通常高于80元/千克。另一方面，國內(nèi)小企業(yè)生產(chǎn)成本高昂，且多晶硅質(zhì)量差，這是中國仍需進(jìn)口多晶硅的原因。

　　

　　2016年中國進(jìn)口14萬噸多晶硅，占總需求的43%。2017年前5個月，多晶硅進(jìn)口量為5.89萬噸(平均每月1.1萬噸)，基本與2016年相當(dāng)。由于國內(nèi)需求增加，多晶硅進(jìn)口量目前僅占總需求的38%，低于去年同期的45%。
 

　　
 

　　但隨著國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)成本持續(xù)降低，進(jìn)口多晶硅占總需求比重將繼續(xù)下滑。
 

　　
 

　　此外，2014年以來多晶硅進(jìn)口受“雙反”關(guān)稅影響，尤其是來自美國、韓國及歐盟的多晶硅產(chǎn)品。然而，許多國外企業(yè)開始借助加工貿(mào)易對華出口多晶硅，以避開“雙反”關(guān)稅。8月14日，海關(guān)總署暫停受理太陽能級多晶硅加工貿(mào)易進(jìn)口業(yè)務(wù)申請，進(jìn)一步限制多晶硅進(jìn)口。上述政策對美國企業(yè)影響較大。2017年7月美國進(jìn)口的多晶硅為745噸。

　　

　　電價占多晶硅生產(chǎn)總成本的40%左右。因此，低電價可降低多晶硅生產(chǎn)成本。新疆和內(nèi)蒙古等省份煤炭資源豐富，其電價顯著低于其他地區(qū)。四川水電資源充裕，且隨著電力交易規(guī)模擴(kuò)大，當(dāng)?shù)仉妰r有進(jìn)一步下調(diào)空間。2014年大全新能源將全部多晶硅產(chǎn)能從重慶萬州轉(zhuǎn)移至新疆石河子。東立已將工廠從武漢遷至內(nèi)蒙古，行業(yè)龍頭保利協(xié)鑫也計劃擴(kuò)產(chǎn)，并將產(chǎn)能遷至新疆。

　　

　　今后多晶硅產(chǎn)能將集中到新疆、青海和四川等低電價地區(qū)，以及水電電價較低的云南和貴州。
 

　　
 

　　目前生產(chǎn)多晶硅的主流技術(shù)是改良西門子法，新技術(shù)流化床法(FBR)尚處于開發(fā)階段。為實(shí)現(xiàn)流化床法產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，保利協(xié)鑫于2017年4月收購SunEdison。

　　

　　盡管目前流化床法的成本仍偏高，但憑借較低的反應(yīng)溫度和更高的沉積效率，該方法的耗電量將低于改良西門子法。2017年2月發(fā)布的《中國光伏行業(yè)發(fā)展路線圖》預(yù)計2025年流化床法將占國內(nèi)多晶硅生產(chǎn)的10%。

　　

　　陜西有色金屬控股集團(tuán)下屬的陜西有色天宏新能源與RECSilicon成立合資公司陜西有色天宏瑞科硅材料，主攻流化床法的研發(fā)和應(yīng)用，其1.8萬噸的多晶硅項(xiàng)目投資成本約90億元，但目前已被擱置。保利協(xié)鑫(江蘇中能)的3000噸流化床法多晶硅項(xiàng)目也進(jìn)展緩慢，目前尚未突破中試階段。