*ST霞客華麗轉(zhuǎn)身 轉(zhuǎn)投“新能源之王”懷抱

繼*ST超日完美變身協(xié)鑫集成后，*ST霞客也或?qū)⒂瓉?lái)華麗轉(zhuǎn)身，轉(zhuǎn)投“新能源之王”朱共山的懷抱。公司28日晚間公布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬以4.83元/股價(jià)格向上海其辰發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的協(xié)鑫有限100%股權(quán)。根據(jù)預(yù)估值及交易雙方初步協(xié)商作價(jià)結(jié)果，協(xié)鑫有限100%股權(quán)暫作價(jià)為45億元。同時(shí)，*ST霞客擬以6.08元/股價(jià)格向江蘇協(xié)鑫、無(wú)錫騰宇飛、上海灝乘、上海坤乘、寧波臻薈、王蔚、朱鈺峰和上海望疇非公開(kāi)發(fā)行股份募集不超過(guò)40億元配套資金，用于能源互聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、綜合能源需求側(cè)管理服務(wù)項(xiàng)目；收購(gòu)內(nèi)蒙古富強(qiáng)風(fēng)力發(fā)電有限公司85%股權(quán)、大唐永州新能源有限公司93.75%股權(quán)、呂梁北方電力云頂山新能源有限公司100%股權(quán)，以及新建中馬欽州產(chǎn)業(yè)園區(qū)協(xié)鑫天然氣分布式能源項(xiàng)目、昆山藍(lán)天天然氣分布式能源項(xiàng)目、奇臺(tái)縣協(xié)鑫新能源發(fā)電有限公司49.5MW風(fēng)電項(xiàng)目、協(xié)鑫黃驊燃?xì)夥植际侥茉错?xiàng)目、隆安華僑管理區(qū)協(xié)鑫天然氣分布式能源項(xiàng)目、瀏陽(yáng)經(jīng)開(kāi)區(qū)協(xié)鑫天然氣分布式能源項(xiàng)目（一期）和補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還銀行貸款。

比方案本身更尤為關(guān)注的是此次重組方實(shí)際控制人為有著“新能源之王”之稱的朱共山。據(jù)悉，本次交易完成后，上海其辰及其一致行動(dòng)人共持有*ST霞客60.63%股權(quán)，上海其辰成為上市公司控股股東。由于上海其辰控股股東為江蘇協(xié)鑫，實(shí)際控制人為朱共山。因此交易完成后，上市公司實(shí)際控制人將變更為朱共山，由此構(gòu)成借殼上市。上海其辰承諾：協(xié)鑫有限2016年度、2017年度、2018年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表范圍扣非歸母凈利潤(rùn)分別不低于4.06億元、4.17億元、4.24億元。

資料顯示，協(xié)鑫有限全稱為保利協(xié)鑫有限公司，成立于2009年，截止2015年12月23日，該公司變更后的累計(jì)注冊(cè)資本為31.41億元，實(shí)收資本31.41億元。協(xié)鑫有限一直專注于熱電聯(lián)產(chǎn)及清潔能源等環(huán)保電力項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、投資和運(yùn)營(yíng)管理，現(xiàn)已成為中國(guó)最大型的民營(yíng)清潔能源熱電聯(lián)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)商之一。協(xié)鑫有限在為電網(wǎng)公司、工業(yè)園區(qū)和城市提供電、熱、冷等能源產(chǎn)品的同時(shí)穩(wěn)步涉足能源服務(wù)領(lǐng)域，為企業(yè)客戶提供節(jié)能降耗服務(wù)。截止預(yù)案簽署之日，協(xié)鑫有限共有56家控股公司，7家參股公司。2012年至2014年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54.57億元、60.51億元、86.04億元，對(duì)應(yīng)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2.49億元、3.15億元、3.23億元。2015年1-11月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)2.5億元。
 

注入優(yōu)質(zhì)發(fā)電資產(chǎn) 轉(zhuǎn)型熱電聯(lián)產(chǎn)與清潔能源發(fā)電

本次交易前，*ST霞客的主營(yíng)業(yè)務(wù)為環(huán)保彩纖和色紡紗線的生產(chǎn)和銷售。由于國(guó)內(nèi)化纖及紗線整體行情下滑，上市公司面臨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不足、國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、化纖原料價(jià)格波動(dòng)、勞動(dòng)力成本增加、勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)性短缺、融資成本居高不下等多重困境，利潤(rùn)嚴(yán)重下滑。2014年3月，受提供擔(dān)保的擔(dān)保圈的財(cái)務(wù)危機(jī)影響，各債權(quán)銀行相繼收貸，*ST霞客債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，大量銀行貸款逾期，被40余家債權(quán)銀行提起訴訟，銀行存款、土地房屋、生產(chǎn)設(shè)備等核心資產(chǎn)被法院凍結(jié)查封，經(jīng)營(yíng)環(huán)境十分嚴(yán)峻。經(jīng)過(guò)破產(chǎn)重整后，上市公司債務(wù)結(jié)構(gòu)得到改善，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況雖有所好轉(zhuǎn)，但是盈利能力依然較弱。

而通過(guò)本次交易，*ST霞客將注入優(yōu)質(zhì)的熱電聯(lián)產(chǎn)及清潔能源發(fā)電資產(chǎn)，轉(zhuǎn)型成為一家以熱電聯(lián)產(chǎn)及清潔能源發(fā)電為主業(yè)，同時(shí)涉及能源服務(wù)的企業(yè)。公司基本面發(fā)生本質(zhì)改變，盈利能力得到極大提高。

值得關(guān)注的是，若本次借殼實(shí)施完成，朱共山將在H股和A股分別坐擁兩家上市平臺(tái)：其中保利協(xié)鑫能源、協(xié)鑫新能源控股有限公司均在香港聯(lián)交所上市，而牽頭重組A股*ST超日后變身的協(xié)鑫集成也已在朱共山的掌握之中。

原標(biāo)題:協(xié)鑫有限作價(jià)45億借殼*ST霞客 朱共山再謀A股上市平臺(tái)