一、環(huán)境問題日益突出

　　

　　印度的環(huán)境問題十分突出，根據(jù)耶魯大學(xué)和哥倫比亞大學(xué)發(fā)布的2018年版的全球180個國家環(huán)境績效指數(shù)（EPI，Environmental Performance Index）報告，印度的EPI指數(shù)為30.57，排名180個國家的第177位。根據(jù)Energyworld，約有2.6億印度人（20%）使用傳統(tǒng)燃料——柴火、農(nóng)業(yè)廢料和生物質(zhì)燃料來烹飪和滿足一般取暖需求。這些傳統(tǒng)燃料的燃燒會釋放出大量的煙霧、PM10顆粒物、NOX、SOX、多環(huán)芳烴、甲醛、一氧化碳和其他空氣污染物，這使得印度的空氣質(zhì)量比較糟糕，根據(jù)耶魯大學(xué)的研究結(jié)果，印度的空氣質(zhì)量在180個國家排名居第178位，僅僅好于孟加拉國和尼泊爾。

　　

　　除了空氣污染問題，印度的水體污染也比較嚴重。問題不僅在于印度缺乏足夠的污水處理能力，而且還在于現(xiàn)有的污水處理廠無法有效運行和維護，大部分國有污水處理廠由于缺乏可靠的電力供應(yīng)維持運轉(zhuǎn)，大部分時間仍處于關(guān)閉狀態(tài)。在這些地區(qū)產(chǎn)生的廢水通常滲入土壤或蒸發(fā)。城市地區(qū)未收集的廢物積累造成不衛(wèi)生條件，釋放出重金屬和污染物，滲漏到地表和地下水。印度幾乎所有的河流、湖泊和水體都受到嚴重污染?？煽康陌l(fā)電和供電對于解決印度的水污染和相關(guān)的環(huán)境問題至關(guān)重要。

　　

　　二、現(xiàn)階段電力結(jié)構(gòu)

　　

　　根據(jù)印度中央電力管理局(CEA)的數(shù)據(jù)，2017-2018財年，印度公用事業(yè)發(fā)電75.69%的電量來自于煤電，大水電發(fā)電占比為9.68%，核電占比為2.94%，燃氣發(fā)電為3.85%，柴油發(fā)電為0.03%，清潔能源發(fā)電占比為7.81%。

　　

　　截至2018年7月底，印度全國公共事業(yè)電力生產(chǎn)裝機容量約為345.49GW。其中水電（≥25MW）裝機容量45.40 GW，核電6.78 GW，火電總計222.66GW，其他可再生能源電力（包含小于25MW的水電項目）裝機容量70.65GW。風(fēng)電34.29 GW，光伏23.02 GW，生物質(zhì)8.83 GW，小水電4.49 GW。

　　

　　從裝機結(jié)構(gòu)分布來看，印度清潔能源電力裝機主要集中于印度的南部，北部和西部地區(qū)，南部區(qū)域的非水電可再生能源裝機超過35 GW，成為印度非水電清潔能源應(yīng)用規(guī)模最大的區(qū)域，北部的清潔能源主要以水電為主。

　　

　　根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，2016年印度的電力需求量為1102 TWh，約為中國的20%，而到2040年，印度的用電需求量將超過3600 TWh，印度對于電力的需求空間巨大，但印度以煤電為主的能源結(jié)構(gòu)已經(jīng)給印度帶來了嚴重的空氣污染問題。根據(jù)世界衛(wèi)生組織(WHO)發(fā)布的全球4300座城市PM2.5空氣污染數(shù)據(jù)，全球空氣污染程度最嚴重的20個城市中，14個在印度?；谀壳坝《鹊纳鷳B(tài)環(huán)境和電源情況，大力發(fā)展可再生能源是印度的最優(yōu)選擇。

　　

　　大多數(shù)印度人在過去一直處于缺電的狀態(tài)，根據(jù)IEA的統(tǒng)計，2000年約有6億印度人口處于缺電狀態(tài)，而到了2016年仍然有約2.4億的印度人口缺電。印度總理莫迪在2014年大選期間承諾為所有的印度居民提供穩(wěn)定的電力供應(yīng)，在2015年8月15日的印度獨立日上，莫迪承諾，將在1000天內(nèi)為全印度尚未實現(xiàn)電力供應(yīng)的18452個村莊通上電。印度政府于2017年6月發(fā)布的《印度能源政策草案》，提出在2022年全國實現(xiàn)100%供電的計劃。2018年4月28日，所有的印度村莊都實現(xiàn)通電，但是這并不意味著所有印度人民都用上了電，印度村莊通電的標準是：一個村莊只要有基本的電力設(shè)施，10%的家庭有電，學(xué)校、政府、鄉(xiāng)鎮(zhèn)醫(yī)院這些公共場所有電，這個村莊就算是通電了。根據(jù)saubhagya的數(shù)據(jù)，截至到9月17日，印度雖然整體的電氣化率為92%，但一些邦的農(nóng)村和城市的電氣化率依然不高。

　　

　　三、光伏發(fā)電未來潛力巨大

　　

　　1、印度具備得天獨厚的光照資源

　　

　　印度發(fā)展太陽能的潛力巨大。印度的光照條件顯著好于中國，在印度的大部分地區(qū)，每年有250到300個晴天，太陽光的年輻射量大約為1600-2200kWh/m2，這與熱帶和亞熱帶地區(qū)接收的輻射相當(dāng)，有效利用小時數(shù)在1450-1700h。

　　

　　2、光伏造價低，度電成本處于全球最低

　　

　　根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2017年印度的普通貸款利率為9.51%，雖然較2016年有所下降，但仍然處于較高水平，這也意味著，印度的光伏電站假如從印度國內(nèi)銀行融資，其實際承擔(dān)的融資成本要大于10%，較高的融資成本在一定程度上提高了印度光伏發(fā)電的度電成本。

　　

　　但由于印度具備得天獨厚的光照條件，并且印度的光伏系統(tǒng)造價處于較低水平，根據(jù)IRENA的數(shù)據(jù)2017年印度光伏的每KW加權(quán)造價成本為971美元，甚至要低于當(dāng)時中國的系統(tǒng)造價，綜上，全球領(lǐng)先的光照時間和低成本造價使得印度即使在較高利率的水平下，仍然實現(xiàn)了較低的度電成本。

　　

　　3、政府對于太陽能發(fā)電有雄心勃勃的規(guī)劃

　　

　　2014年1月，印度總理納倫德拉˙莫迪公布太陽能振興計劃：到2022年，印度要實現(xiàn)可再生能源發(fā)電總量175GW，其中太陽能裝機容量100GW（40GW太陽能屋頂發(fā)電項目和60GW大中型太陽能并網(wǎng)項目），總投資額約8000~10000億元，2018年6月，印度政府上修國家可再生能源裝機目標，提升至227GW，預(yù)計超過100GW將來自太陽能項目。截止到2018年7月底，印度共實現(xiàn)太陽能裝機23.02 GW，離2022年100 GW的目標還有很大距離，若要保持按期完成，則未來4年平均每年要完成超過15 GW裝機。

　　

　　為了實現(xiàn)太陽能發(fā)展目標，印度政府采用多種措施鼓勵太陽能發(fā)展：對國家關(guān)稅政策的修正包括：可再生能源責(zé)任規(guī)定（RGO）和可再生購買義務(wù)（RPO），要求國有配電公司到2022年購買太陽能發(fā)電占比達8%，要求熱電廠在新增裝機容量中可再生能源發(fā)電需占一定比例，除了這些配額義務(wù)，多個經(jīng)濟激勵措施，如可行性缺口補助，資金和利息補貼，優(yōu)惠財政和財政激勵措施已經(jīng)出臺。

　　

　　4、印度已經(jīng)成為除中美外最重要的光伏市場

　　

　　根據(jù)Solarpower Europe的統(tǒng)計，2017年印度實現(xiàn)光伏裝機量為9.63 GW，新增裝機占全球占比約10%，并且印度是中國組件和電池最重要的出口市場，根據(jù)CPIA的統(tǒng)計，2017年中國太陽能電池的出口額有28.6%是由同印度貿(mào)易貢獻的，印度市場占組件出口份額的29.8%，可以說是最重要的海外市場（根據(jù)Pvinfolink的統(tǒng)計，中國出口約1.2 GW電池，9 GW組件到印度），印度是中國光伏制造不容忽視的市場。

　　

　　5、印度光伏貿(mào)易政策存在不確定性

　　

　　印度歷史上曾經(jīng)就對中國等多個國家出口到印度的光伏產(chǎn)品進行過反傾銷調(diào)查，光伏貿(mào)易政策多次反復(fù)，2012年11月23日，印度反傾銷局對外宣布其根據(jù)印度太陽能生產(chǎn)商協(xié)會申請，決定對來自中國大陸、中國臺北、馬來西亞和美國的太陽能電池進行反傾銷立案調(diào)查。2014年5月22日，印度商工部就該案發(fā)布終裁，并建議征收0.11美元至0.81美元每瓦的反傾銷稅。最終，印度財政部選擇不執(zhí)行印度商工部的裁決，以無稅結(jié)案。2017年7月，印度商工部反傾銷局發(fā)布公告，稱應(yīng)其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)申請，決定對自中國大陸、臺灣地區(qū)和馬來西亞進口的光伏電池及組件發(fā)起反傾銷調(diào)查。今年3月，印度商工部發(fā)布公告，決定終止上述反傾銷調(diào)查。

　　

　　2017年12月，印度財政部發(fā)布公告，決定依據(jù)印度光伏生產(chǎn)商協(xié)會的申請對進入印度的太陽能光伏產(chǎn)品(包括晶體硅電池及組件和薄膜電池及組件)發(fā)起保障措施調(diào)查。2018年1月5日，印方做出該案初裁，印度保障措施總局向印度中央政府提出臨時措施建議，即對進入印度的太陽能光伏產(chǎn)品征收70%的從價稅作為臨時保障措施稅，為期200天。受該政策影響，2018上半年中國組件及電池片出口至印度僅約3.6GW及0.7GW，相比2017年同期減少了約33%。

　　

　　7月16日，印度貿(mào)易救濟總局(DGTR)提出，建議對進口電池片及組件征收兩年的保障措施稅。2018年7月30日，印度財政部稅務(wù)局正式宣布：根據(jù)印度貿(mào)易救濟總局提出的最終建議，自7/30起對中國、馬來西亞及其他發(fā)達國家的太陽能電池（無論是否封裝為組件）征收25%的保障性關(guān)稅，但是此舉本身受到印度業(yè)界的抗議和抵制，印度財政部于當(dāng)?shù)貢r間8月13日暫緩征收上述防衛(wèi)性關(guān)稅，被暫緩實施并不意味著印度保障性關(guān)稅取消，根據(jù)印度媒體MERcom India報道，9月10日，印度最高法院裁決了對包括中國在內(nèi)的光伏企業(yè)征收25%的進口關(guān)稅，保障稅的征收將提高印度光伏電站的建設(shè)成本，對印度的光伏項目發(fā)展產(chǎn)生負面影響。

　　

　　根據(jù)Bridgeto india的測算，保障性關(guān)稅的征收，將會使得印度光伏裝機項目的進度減緩，預(yù)計2018Q3的印度裝機需求為1.77 GW，2018Q4印度的裝機需求為777MW。

　　

　　對于中國光伏組件制造而言，今年上半年出口印度的組件占出口總量的20%，在前十組件廠商除了晶科，阿特斯和韓華，其他企業(yè)印度組件出口占比超過10%，印度市場的階段性下滑會對這些企業(yè)帶來一些挑戰(zhàn)。

　　

　　由于加稅期僅兩年，國內(nèi)廠商在印度本土進行擴產(chǎn)組件產(chǎn)能的動力不夠充足。另外，由于明年7月30日開始稅率將再次下降5%，預(yù)期印度市場明年二季度需求將非常平淡。整體而言，預(yù)期印度光伏市場的需求下半年將好于上半年。

　　

　　結(jié)語：短期內(nèi)，由于印度貿(mào)易政策的原因，印度國內(nèi)的裝機增速或?qū)⒎怕?，但從長期看，光伏發(fā)電將是印度未來能源的重要組成，印度政府本身發(fā)展光伏的決心并未動搖，在考慮到稅率退坡的時間表，印度明年下半年裝機將好于上半年，2019年裝機需求大概率優(yōu)于2018年，考慮到光伏組件成本的持續(xù)降低，預(yù)期印度的光伏安裝量將在2020-2022年間的高速增長，持續(xù)向2022年實現(xiàn)累計光伏裝機100GW的目標靠攏，因此，印度市場未來仍然大有可為。