數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，全國光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)到1.74億千瓦，較上年新增4426萬千瓦，同比增長34%。其中，集中式電站12384萬千瓦，較上年新增2330萬千瓦，同比增長23%；分布式電站5061萬千瓦，較上年新增2096萬千瓦，同比增長71%。
受資本追捧，近千家企業(yè)紛紛涌進(jìn)光伏市場，呈現(xiàn)出“百花齊放”的場面。但在去年“531新政”的影響下，光伏行業(yè)開始進(jìn)入加速洗牌期，不少企業(yè)倒閉關(guān)門，不過，這也意味著平價上網(wǎng)時代的到來。
而在最近幾年，為尋求更大市場，國內(nèi)光伏企業(yè)紛紛選擇“出海”，海外市場開始成為光伏行業(yè)新的競爭角逐點(diǎn)。
多晶硅價格持續(xù)下跌
光伏產(chǎn)業(yè)正日益成為國際上繼IT、微電子產(chǎn)業(yè)之后的又一爆炸式發(fā)展的行業(yè)。
簡單來講，光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括硅料、切片、電池片、電池組件、應(yīng)用系統(tǒng)等環(huán)節(jié)。其中，上游為硅料、硅片環(huán)節(jié)；中游為電池片、電池組件環(huán)節(jié)；下游為應(yīng)用系統(tǒng)環(huán)節(jié)。
從全球范圍來看，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)所涉及企業(yè)數(shù)量依次大幅增加，光伏市場產(chǎn)業(yè)鏈呈金字塔形結(jié)構(gòu)。
從產(chǎn)業(yè)特性的角度來講，上游類似于資源型，硅料尤其是高純度的硅料毛利率最高。
近幾年，隨著光伏行業(yè)的快速發(fā)展，多晶硅價格在終端需求爆發(fā)式增長的刺激下一路攀升，同時刺激多晶硅企業(yè)開始擴(kuò)產(chǎn)和新增產(chǎn)能的釋放。
但從2018年1月份開始，終端市場需求驟然降溫，加之單多晶硅片市場份額之爭帶來的多次硅片價格下調(diào)，導(dǎo)致硅片利潤大幅收縮，倒逼硅料斷崖式下跌。
在整個2018年，多晶硅價格經(jīng)歷三次探底。
其中，在6月中旬進(jìn)入第二次下跌周期后，短短一周之內(nèi)停產(chǎn)檢修企業(yè)達(dá)到13家，檢修涉及最大產(chǎn)能占比達(dá)到45.9%，7月中旬價格低點(diǎn)在8.04-8.78萬元/噸，而全年均價在10.4萬元/噸左右。
受此影響，目前國內(nèi)各多晶硅企業(yè)幾乎全部面臨虧損，勉強(qiáng)成交也僅僅是為了維持現(xiàn)金流。
而據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，本周各品級硅料價格區(qū)間在7.7-7.8萬元/噸，仍延續(xù)下滑走勢，但降幅有所收窄。
原因就在于，在市場供需嚴(yán)重失衡的情況下，隨著新增產(chǎn)能逐步釋放，近期萬噸級企業(yè)集中度有所增加。
數(shù)據(jù)顯示，2019年1季度國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量8.05萬噸，同比增加12.3%。3月份產(chǎn)量約2.89萬噸，環(huán)比增加10.7%，同比增加20.4%，其中9家萬噸級企業(yè)產(chǎn)量合計2.63萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的91.0%。
無疑，這在很大程度上緩解了多晶硅企業(yè)的供應(yīng)壓力，硅料價格觸底反彈的機(jī)會很大，但具體實(shí)際市場價格反彈的力度和延續(xù)時間仍舊取決于下游終端需求的釋放程度。
產(chǎn)業(yè)鏈中游市場廣闊
在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游，電池和組件是主要的利潤來源。
其中，太陽能電池主要包括化合物薄膜太陽能電池，硅薄膜太陽能電池和晶硅太陽能電池三種。其中，化合物薄膜太陽能電池市場前景看好。硅薄膜太陽能電池和晶硅太陽能電池方面，由于技術(shù)比較成熟，所以市場份額占有明顯優(yōu)勢。
相較于太陽能電池，組件生產(chǎn)技術(shù)含量稍低。
由于組件制造投資少、建設(shè)周期短、技術(shù)和資金門檻低、最接近市場等特點(diǎn)，組件生產(chǎn)吸引了大批企業(yè)進(jìn)入，是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)展最快的環(huán)節(jié)之一。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年全球組件出貨量達(dá)到95GW，較2017年下滑8%。五大整合廠(晶科、天合、晶澳、阿特斯、韓華)與兩大硅片龍頭廠(協(xié)鑫集成、隆基樂葉)組成的SMSL硅基組件聯(lián)盟，依舊占有舉足輕重的地位。
雖然2018年組件整體產(chǎn)量略微下降，但是前十大廠的總出貨量提升至65GW，占比接近全球總出貨量的70%，可以說，未來的市場占比仍舊是大者恒大的局面。
而對于產(chǎn)業(yè)鏈下游的電站生意，更類似于一個固定收益的公用性質(zhì)產(chǎn)業(yè)，且在光伏發(fā)電無法平價上網(wǎng)前，主要是吃政府補(bǔ)貼的錢。
但近幾年來，光伏行業(yè)的補(bǔ)貼缺口越拉越大。
截至2017年底，我國可再生能源補(bǔ)貼缺口總額為1000億元，其中光伏補(bǔ)貼缺口近500億元，直接占到近一半份額。
而到了2018年，“531新政”的出臺再次加速了光伏行業(yè)的補(bǔ)貼退坡，光伏企業(yè)靠補(bǔ)貼過活的日子一去不復(fù)返。
“531新政”踩下的急剎車
相較于“531新政”前，光伏行業(yè)一片紅火的場景，新政后的行業(yè)可謂哀鴻遍野。
2018年5月31日，國家發(fā)改委、財政部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》(發(fā)改能源〔2018〕823號，以下簡稱823號文)。
“531新政”簡單來說，就三方面內(nèi)容：限制規(guī)模、降低補(bǔ)貼、增加競爭。
在一些業(yè)界人士看來，新政是光伏行業(yè)從規(guī)模轉(zhuǎn)向高質(zhì)量、由野蠻生長回歸理性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，同時也是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段的必然要求，對實(shí)現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有重要作用。
但短時間來看，“531新政”對光伏行業(yè)的殺傷力還是蠻大的。受此影響，大量的光伏企業(yè)倒下，即便是一些實(shí)力過硬的龍頭企業(yè)，多數(shù)業(yè)績也大幅下滑。
尤其在2018年度的三季報中，無論是盈利增長還是大幅虧損，大多數(shù)企業(yè)都將“531”新政列在凈利潤較上年相比發(fā)生重大變動的警示及原因說明中。并且，“EPC收入同比減少”“組件價格大幅下跌”“銷售量減少，收入減少”等一系列解釋也多次出現(xiàn)在企業(yè)第三季度報告中。
以信義光能（00968-HK）為例。業(yè)績公告顯示，截至2018年12月31日，信義光能實(shí)現(xiàn)收益76.72億港元，同比減少19.5%，收入下跌主要是由于EPC業(yè)務(wù)同比下降62.2%，公司期內(nèi)并無獲得扶貧項目的EPC訂單。同時，公司毛利為29.6億港元，同比減少13.05%；公司權(quán)益持有人應(yīng)占溢利為18.63億港元，同比減少20.1%。
平價上網(wǎng)即將到來
但值得肯定的是，“531新政”的出臺也在倒逼平價上網(wǎng)時代的到來。
2019年1月9日，國家發(fā)改委與國家能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、 光伏發(fā)電無補(bǔ)貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》(發(fā)改能源〔2019〕19號)，要求“積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目和低價上網(wǎng)項目建設(shè)”。
根據(jù)《通知》初步判斷，在未來2年內(nèi)，平價上網(wǎng)項目(上網(wǎng)電價低于標(biāo)桿燃煤電價)的開發(fā)將會成為一種新的開發(fā)模式。這種模式的上網(wǎng)電價比目前的標(biāo)桿電價有大幅降低，平均降低0.15元/度(各省平均值估算值)，比當(dāng)前各省主推的競價模式預(yù)計約有0.1元/度的降低。
因而，低價時代的到來，也就意味著光伏企業(yè)只有通過加大科研投入和科技創(chuàng)新，從提高發(fā)電效率和降低產(chǎn)業(yè)鏈成本兩個方面，才能對沖電價下降帶來的不利影響。
其中，降低成本指全產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的成本降低，每個環(huán)節(jié)的成本降低都能直接降低電站的單瓦投資成本;提高效率指通過工藝的改進(jìn)，提高電池片的轉(zhuǎn)換效率，從而帶來組件的功率提升，間接降低電站的單瓦投資成本。
對于電池片而言，以20%作為基準(zhǔn)，每提升1%的轉(zhuǎn)換效率，相當(dāng)于組件輸出功率增加5%，對應(yīng)電站收入(輸出功率*電價*可利用小時)增加5%，在反算的過程中，在內(nèi)部收益率不變的情況，電站成本約降低5%。
對于組件而言，以20%轉(zhuǎn)換效率來計算，每提升1%的轉(zhuǎn)換效率約提高60片的組件15W的功率，即組件功率增加15W，電站成本約降低5%。
光伏巨頭擴(kuò)產(chǎn)單晶硅
目前來看，盡管平價上網(wǎng)政策給光伏企業(yè)帶來不少壓力，但由于兩會上多項促進(jìn)光伏行業(yè)健康發(fā)展的政策利好釋放，光伏行業(yè)龍頭融資和擴(kuò)產(chǎn)消息不斷。
尤其在單晶硅領(lǐng)域，由于海外光伏裝機(jī)的快速增長，單晶電池市場份額進(jìn)一步提升。
有市場人士預(yù)計，2019年全球光伏裝機(jī)將超125GW，其中單晶技術(shù)滲透率有望超50%，并有望持續(xù)增長。而截至2018年底，龍頭企業(yè)隆基股份產(chǎn)能約28GW，中環(huán)股份產(chǎn)能約25GW。
日前，隆基股份發(fā)布公告，計劃投60億元新增23GW單晶硅產(chǎn)能。
隨后，中環(huán)股份也宣布投資90億元，建設(shè)全球最大的高效太陽能單晶硅生產(chǎn)基地，年產(chǎn)能25GW。
公告顯示，公司與呼和浩特市人民政府就共同在內(nèi)蒙古自治區(qū)呼和浩特市投資建設(shè)“中環(huán)五期25GW單晶硅項目”達(dá)成合作事宜，并簽訂合作意向書。
“中環(huán)五期25GW單晶硅項目”總投資約90億元，計劃2019年4月中旬開工建設(shè)，年內(nèi)實(shí)現(xiàn)試生產(chǎn)，預(yù)計到2021年10月全面投產(chǎn)，建成后“中環(huán)產(chǎn)業(yè)園”單晶硅年產(chǎn)能將超過50GW，占全球單晶硅產(chǎn)能比重接近50%，成為全球最大的高效太陽能用單晶硅生產(chǎn)基地。
海外市場需求爆發(fā)
受需求影響，海外市場正在成為中國光伏企業(yè)新的角逐點(diǎn)。
日前，光伏產(chǎn)業(yè)權(quán)威分析機(jī)構(gòu)PVInfolink發(fā)布了《印度市場前十光伏組件供應(yīng)商排行榜》。該榜單顯示，截至2018年前9個月，中國光伏企業(yè)東方日升（300118）以總計717兆瓦(MW)的組件出貨量躋身前三，共同入圍前十的組件供應(yīng)商還包括天合光能、阿特斯等一線企業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，2018年全球光伏安裝量約103.3吉瓦(GW)，中國以44.26吉瓦繼續(xù)領(lǐng)跑，美國11.36吉瓦居次，前五名還有印度(9.3吉瓦)，日本(6.2吉瓦)，澳大利亞(3.8吉瓦)。進(jìn)入GW級市場的國家增加到15個。
一般來講，光伏企業(yè)想要在海外市場站穩(wěn)腳跟，抓住市場份額就極為關(guān)鍵。但受制于不同國家的電網(wǎng)結(jié)構(gòu)、光伏標(biāo)準(zhǔn)及政策，開拓并深耕海外市場并非易事。
即便如此，由于海外市場需求增長，且市場潛力巨大，光伏企業(yè)還是將目光面準(zhǔn)了海外市場這片“藍(lán)海”。
以印度市場為例。
印度是一個電力供需極度不平衡的國家，近10年來電力供應(yīng)一直不足，電力供需形勢較為嚴(yán)峻。
根據(jù)有關(guān)部門的測算，印度2015年的電力缺口峰值為2.6%，到2022年，印度電力缺口或?qū)⒃黾又?.6%。
目前，在印度近13億人口中，還有大約3億人無法正常用電，占其總?cè)丝诘?3%左右。
而從地理位置來看，印度的光照條件顯然好于中國。
因為印度地處熱帶和亞熱帶地區(qū)，由于靠近赤道，大部分國土常年有300個左右的晴天，日照時間充足，年均太陽輻射量可達(dá)1700-2500kWh/kWp，日均太陽輻射量可4.0-7.0kWh/m2。
也正是憑借豐富的太陽能資源和市場需求，印度已成為全球第五大光伏累計裝機(jī)市場和第二大新增裝機(jī)市場。
據(jù)統(tǒng)計，2012年，印度光伏安裝量1.4GW，2013年為1.9GW，2017年到達(dá)歷史最高峰9.73GW，2018年略有下降，為9GW。預(yù)計印度2019年可再生能源裝機(jī)將新增15.86GW。
值得注意的是，印度光伏市場存在的風(fēng)險也不容忽視。
據(jù)外媒報道，印度正在考慮加大對進(jìn)口光伏電池和組件的限制力度，包括對進(jìn)口光伏組件征收7.5%的關(guān)稅等措施。
總結(jié)：
總體來看，光伏行業(yè)在經(jīng)歷了起起伏伏后，未來的發(fā)展?jié)摿θ匀痪薮蟆?/div>
隨著工商業(yè)屋頂、光伏扶貧、“光伏+”等項目的實(shí)施，光伏市場應(yīng)用將呈現(xiàn)寬領(lǐng)域、多樣化的趨勢，由此會產(chǎn)生適應(yīng)各種需求的光伏產(chǎn)品，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展正在走向全球化、智能化、金融化。
當(dāng)前，光伏行業(yè)的主要問題是產(chǎn)能嚴(yán)重過剩和市場過度依賴外需，導(dǎo)致企業(yè)普遍經(jīng)營困難。
因而，光伏企業(yè)除了要加快對新技術(shù)的研發(fā)以外，還需要加強(qiáng)電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升遠(yuǎn)離城市地區(qū)的電站電力輸出問題。另一方面，根據(jù)不同清潔能源的發(fā)電特性，加強(qiáng)多種清潔能源間的互補(bǔ)，提升系統(tǒng)的清潔能源消納能力和調(diào)節(jié)能力.
