發(fā)電裝機(jī)容量計(jì)劃合理化,推動(dòng)行業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展

2016年12月16日,國(guó)家能源局印發(fā)《太陽(yáng)能發(fā)展“十三五”規(guī)劃》的通知(下稱規(guī)劃),基于能源“十三五”、電力發(fā)展“十三五”、可再生能源發(fā)展“十三五”,規(guī)劃中提出了到2020年底,太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)達(dá)到1.1億千瓦以上的目標(biāo),其中光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)到1.05億千瓦以上,在“十二五”基礎(chǔ)上每年保持穩(wěn)定的發(fā)展規(guī)模。

相比之前出臺(tái)的征求意見(jiàn)稿,光伏發(fā)電裝機(jī)容量目標(biāo)從之前的1.5億千瓦下調(diào)至1.05億千瓦,我們認(rèn)為總量的下調(diào)是源于棄光現(xiàn)象頻發(fā)及部分時(shí)期出現(xiàn)的行業(yè)過(guò)度繁榮。2015年底,我國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量4318萬(wàn)千瓦,新增1513萬(wàn)千瓦,據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年1-11月,光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量已經(jīng)超過(guò)2300萬(wàn)千瓦,這一數(shù)據(jù)已經(jīng)遠(yuǎn)超計(jì)劃。因此,在規(guī)劃中也重點(diǎn)提出了每年保持穩(wěn)定的發(fā)展規(guī)模,旨在控制行業(yè)的健康發(fā)展。

成本、技術(shù)目標(biāo)明確,產(chǎn)業(yè)升級(jí)勢(shì)在必行

規(guī)劃中明確提出了,到2020年光伏發(fā)電電價(jià)水平在2015年基礎(chǔ)上下降50%以上(十二五期間總成本下降超過(guò)60%),在用電側(cè)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)的目標(biāo)。在技術(shù)層面,先進(jìn)晶體硅光伏電池產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)換效率達(dá)到23%以上(現(xiàn)有單晶硅、多晶硅電池轉(zhuǎn)換效率平均分別為19.5%和18.3%),薄膜光伏電池產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)換效率顯著提高,若干新型光伏電池初步產(chǎn)業(yè)化,光伏發(fā)電系統(tǒng)效率顯著提升,實(shí)現(xiàn)智能運(yùn)維。

規(guī)劃中指出的用電側(cè)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)是對(duì)生產(chǎn)成本的又一大要求,結(jié)合之前《關(guān)于調(diào)整新能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)的通知(征求意見(jiàn)稿)》中的大幅下調(diào)光伏電站標(biāo)桿電價(jià),已經(jīng)很明確的表明了國(guó)家正在著力提前下調(diào)光伏補(bǔ)貼的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和加快平價(jià)上網(wǎng)的速度。盡管組件生產(chǎn)成本近年來(lái)得到了大幅下降,但這仍將會(huì)對(duì)光伏組件全產(chǎn)業(yè)鏈造成極大的利潤(rùn)擠壓,影響更為嚴(yán)重的將會(huì)是硅片生產(chǎn)商,其余成本占比不高的配件生產(chǎn)商也將會(huì)受到一定擠壓。這一局勢(shì)將會(huì)進(jìn)一步倒逼生產(chǎn)商的技術(shù)升級(jí)和行業(yè)整合,落后產(chǎn)能將容易被淘汰出局,從長(zhǎng)遠(yuǎn)上來(lái)看是利于行業(yè)發(fā)展的,畢竟成熟的行業(yè)是不需要靠補(bǔ)貼存活的。

分布式布局大勢(shì)所趨,光伏扶貧促進(jìn)增長(zhǎng)

規(guī)劃中指出了九大重點(diǎn)任務(wù),分別是推進(jìn)分布式光伏和“光伏+”應(yīng)用、優(yōu)化光伏電站布局并創(chuàng)新建設(shè)方式、開(kāi)展多種方式光伏扶貧、推進(jìn)太陽(yáng)能熱發(fā)電產(chǎn)業(yè)化、因地制宜推廣太陽(yáng)能供熱、開(kāi)展新能源微電網(wǎng)應(yīng)用示范、加快技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、提升行業(yè)管理和產(chǎn)業(yè)服務(wù)水平和深化太陽(yáng)能國(guó)際產(chǎn)業(yè)合作。

地面電站和分布式是光伏發(fā)電兩大塊業(yè)務(wù),目前地面電站過(guò)分繁榮及分布式不受重視的現(xiàn)狀并不是正常發(fā)展的趨勢(shì),地面電站效益優(yōu)于分布式將會(huì)隨著補(bǔ)貼的下降逐漸變?yōu)閰^(qū)域性現(xiàn)狀,對(duì)于存在諸如土地資源價(jià)格、人口密度等問(wèn)題的東南沿海地區(qū),分布式將會(huì)逐漸壯大。根據(jù)電力“十三五”規(guī)劃,到2020年,分布式光伏裝機(jī)將達(dá)到6000萬(wàn)千瓦以上,而2015年底這一數(shù)值僅為606萬(wàn)千瓦,年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)58%。

光伏扶貧是貫穿2016年全年的主題,規(guī)劃指出要開(kāi)展多種方式光伏扶貧,主要解決無(wú)勞動(dòng)能力的建檔立卡貧困戶為目標(biāo),因地制宜、分期分批推動(dòng)多種形式的光伏扶貧工程建設(shè),覆蓋已建檔立卡280萬(wàn)無(wú)勞動(dòng)能力貧困戶,平均每戶每年增加3000元的現(xiàn)金收入。與此同時(shí),大力推進(jìn)分布式光伏扶貧,鼓勵(lì)建設(shè)光伏農(nóng)業(yè)工程。我們認(rèn)為明年仍然將是扶貧大年,并且是多行業(yè)共同進(jìn)行的扶貧大年,因此,光伏扶貧將會(huì)全面推進(jìn),為未來(lái)可能稍顯沉寂的行業(yè)打開(kāi)新增長(zhǎng)點(diǎn)。

投資建議

今年光伏行業(yè)受6.30搶裝潮影響,新增光伏裝機(jī)容量大大超出預(yù)期,并且太陽(yáng)能發(fā)展“十三五”已經(jīng)定調(diào),之后每年新增裝機(jī)容量難以達(dá)到今年的輝煌。我們認(rèn)為穩(wěn)健發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)整合將是光伏行業(yè)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì),分布式是未來(lái)布局的重點(diǎn),光伏扶貧是重心。

我們建議關(guān)注下游分布式光伏服務(wù)行業(yè)及向下游布局的組件龍頭,同時(shí),部分價(jià)格壓縮較少的配件生產(chǎn)商仍然值得關(guān)注。積極關(guān)注光伏政策變化,尤其是標(biāo)桿電價(jià)變動(dòng)及潛在變動(dòng)范圍。

風(fēng)險(xiǎn)提示

行業(yè)政策改變;產(chǎn)業(yè)升級(jí)進(jìn)程不及預(yù)期;光伏扶貧受實(shí)地條件影響不及預(yù)期。