目前，針對平價上網(wǎng)項目以及有補貼項目的建設(shè)方案征求意見稿已經(jīng)分別發(fā)布。雖然只是征求意見稿，而且補貼標準也未明確，但可以確定的是，后市的光伏市場已經(jīng)確定“穩(wěn)中有進”的基調(diào)。
隨著平價上網(wǎng)項目、戶用項目的備貨開始，光伏產(chǎn)品價格在近期已經(jīng)有了上揚的趨勢。與此同時，有補貼項目的競爭配置也會迅速展開，并拉動下半年的市場需求。由于政策發(fā)布較晚，相關(guān)項目建設(shè)時間很緊，下半年我國光伏產(chǎn)業(yè)有望再次迎來一波搶裝潮。
面臨接下來的市場機遇，苦熬多日的光伏企業(yè)都躍躍欲試，準備擼起袖子加油干。與此同時，有的企業(yè)卻只能望洋興嘆，因為它們在這輪搶裝潮之前就已支撐不住。
破產(chǎn)潮仍在持續(xù)
光伏業(yè)界有這樣一句話，叫做“剩者為王”。意思是在一輪又一輪在產(chǎn)業(yè)整合之中，剩下來的那些企業(yè)便成為了行業(yè)的領(lǐng)軍者，這句話用在常年大起大落的光伏行業(yè)再貼切不過。去年“531”之后，如日中天的光伏產(chǎn)業(yè)迎來調(diào)整期，所有的光伏企業(yè)都受到巨大影響，甚至引發(fā)了一波光伏企業(yè)的破產(chǎn)潮，時間來到2019年4月底，這一輪破產(chǎn)潮似乎還未結(jié)束。
近日，根據(jù)江西九江中級人民法院通告，江西旭陽雷迪正式進入破產(chǎn)重整程序。法院裁定書表示，旭陽雷迪公司已經(jīng)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，而且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，已具備重整原因，符合重整受理條件，故對旭陽雷迪公司的重整申請予以受理。
據(jù)了解，旭陽雷迪是江西省第二大光伏企業(yè)，公司成立于2008年6月11日，擁有三千名員工，曾于2012年沖擊IPO，但最終以失敗告終。公司產(chǎn)能涉及多晶1.6GW，單晶150MW。共有220臺多晶鑄錠爐，96臺單晶爐。
在去年“531”政策發(fā)布之后，旭陽雷迪迅速曝出員工集體討薪事件。此后該公司發(fā)布的公告顯示，公司的最終破產(chǎn)與“531”政策不無關(guān)系。據(jù)了解，531光伏新政出臺之后，旭陽雷迪產(chǎn)能從2018年6月份開始減產(chǎn)到只有30%，到2018年9月開始全線停產(chǎn)，公司經(jīng)營發(fā)生嚴重困難，早已資不抵債。
值得鼓勵的是，盡管面臨資不抵債的困境，旭陽雷迪仍然積極籌措資金為各員工發(fā)放工資及補交社保費用。
除了旭陽雷迪之外，還有一家光伏名企也即將走到盡頭，那就是走投無路的*ST海潤。
近日，*ST海潤收到一份《民事裁定書》，又一家子公司進入了破產(chǎn)重整程序。據(jù)了解，目前海潤光伏的主要基地均已停產(chǎn)，多家子公司入破產(chǎn)，僅江陰鑫輝一家子公司所欠職工薪資等款項就達到千萬規(guī)模。
作為一家上市公司，*ST海潤一直在尋找合適的接盤俠，但是在這個行業(yè)的關(guān)鍵發(fā)展時期，外界的資本不敢進場，業(yè)界的企業(yè)自顧不暇。盡管*ST海潤在一年多的時間里先后與7家企業(yè)進行洽談，但是最終都沒能找到愿意接盤的資本。
讓*ST海潤絕望的是它越來越嚴重的債務(wù)。根據(jù)財報，2018年*ST海潤預(yù)計虧損達25億至37億元，已逾期貸款達36億元。其中短期借款逾期17億，長期借款逾期10億，融資租賃等其他類型融資逾期9億；逾期半年以內(nèi)的借款5億，逾期半年到一年之間的借款16億，逾期一年以上的借款15億。
對于找不到接盤俠的*ST海潤來說，已經(jīng)難逃退市的命運。而面對已經(jīng)啟動新一輪行情的國內(nèi)光伏市場，*ST海潤和旭陽雷迪也只能望洋興嘆。與這兩家企業(yè)類似的是，臺灣多晶硅廠商達能在3月宣布停產(chǎn)，電池片制造商茂迪在“531”新政之后不得不裁員、賣工廠，設(shè)備商天龍光電也已停產(chǎn)多時。
以上這些陷入困境的企業(yè)也許尚有一線生機，而大批沒有名氣的光伏企業(yè)早已在沒有聲息的情況下消失。目前來看，盡管相關(guān)政策已經(jīng)要發(fā)布，2019年的光伏市場也大有可為，但是“531”新政之后引發(fā)的破產(chǎn)倒閉潮并未停止。
苦日子還有多久？
如果說去年“531”之前我國光伏產(chǎn)業(yè)過的是好日子，那去年“531”之后，我國光伏產(chǎn)業(yè)開始了苦日子的煎熬。令人困惑的是，這個苦日子還不知道何時才能結(jié)束。
值得一提的是，盡管今年下半年有望迎來搶裝潮，但是行業(yè)的好日子遠未到來。這其中主要是收益率的下降導(dǎo)致。
從長遠來看，“531”政策的發(fā)布導(dǎo)致了光伏產(chǎn)品價格的斷崖式下滑，而且補貼也出現(xiàn)了下降。這也就意味著光伏產(chǎn)業(yè)的收益率大不如前，進入了微利時代。雖然2019年下半年的市場可期，但是無論是平價上網(wǎng)項目還是競價模式下的有補貼項目，其收益率都無法與行業(yè)的黃金發(fā)展時期相比。
如果收益率無法提升，那行業(yè)的好日子就一直無法到來。以收益率為標準，行業(yè)的苦日子仍然還有很長一段時間。起碼要在行業(yè)完全擺脫國家補貼，并能夠?qū)鹘y(tǒng)煤電形成強大競爭力的時候，行業(yè)才能正式迎來好日子。
雖然近期光伏產(chǎn)品價格有所上揚，但這只是近期市場需求回暖導(dǎo)致。光伏發(fā)電成本需要下降的大趨勢不變，那光伏產(chǎn)品價格下降的大趨勢就不會改變。目前來看，想要提升光伏發(fā)電行業(yè)的收益率，發(fā)電成本仍然需要大幅下降。
眾所周知，如今光伏發(fā)電離平價上網(wǎng)僅一步之遙，實現(xiàn)平價上網(wǎng)意味著光伏發(fā)電成本已和煤電持平，但是平價上網(wǎng)也許只是開始。光伏發(fā)電的不穩(wěn)定性，使得在同樣成本的情況下，光伏發(fā)電依然無法與穩(wěn)定的煤電產(chǎn)生足夠的競爭力。也就是說，光伏發(fā)電成本必須做到比煤電更低，這樣才能彌補它不穩(wěn)定的劣勢，最終對煤電進行全面替代。
筆者認為，當(dāng)光伏發(fā)電實現(xiàn)平價上網(wǎng)，并可以在不依靠補貼等支持政策的情況下實現(xiàn)對傳統(tǒng)煤電替代的時候，就是光伏發(fā)電行業(yè)升級實現(xiàn)階段性勝利的時候。在這個時候，光伏發(fā)電市場潛力將逐步爆發(fā)，開創(chuàng)新的時代。
