1. 從供應方面來看，2019年上半年多晶硅低成本產能陸續(xù)投產，高成本產能退出市場;從需求方面來看，2019年上半年國內外需求穩(wěn)定增長，市場需求創(chuàng)歷史新高。
2. 從供需和價格角度來看，短期供應的結構性不均衡導致價格波動，長期發(fā)展來看，市場需求持續(xù)增加，但仍會有階段性供需不平衡。
3. 2019年全球硅料面臨洗牌，隨著國內高品質、低成本硅料產能的釋放，預計海外企業(yè)將逐漸失去份額，高品質硅料成投資熱點。
4. 2019年國內光伏多晶硅產業(yè)整合正快速推進，硅料國產替代的投資機會集中在成本最低者，競爭力不強的企業(yè)加速退出，大企業(yè)、國企則加速進入行業(yè)。截至6月底，停產的多晶硅企業(yè)已達6家，在產企業(yè)數(shù)量減少至18家。
5. 多晶硅致密料價格比菜花料更堅挺。單多晶硅片對硅料品質要求存在差異，相應硅料價格反映至成本端。單晶硅片對硅料要求相對較高，通常采用價格較高的致密料，而多晶則采用質量稍差但價格更低的菜花料。并且兩者的供需結構和成本價格均有較大程度的差異。2019年上半年，國內多晶硅致密料均價為67.12元/kg,同比去年上半年下跌46.9%，環(huán)比去年下半年下跌20.7%。
6. 多晶硅致密料國內產能仍有缺口，部分依賴進口。單晶硅采用的致密料技術壁壘相對較高，國內硅料質量相對較差。過去幾年，硅致密料較為依賴進口，進口額度占比在60%以上。雖然19年以來我國硅料產能快速提升，但是在致密料領域，未來仍部分依賴進口，預計進口份額仍在15%左右。
8. 2019年上半年我國多晶硅新產能持續(xù)釋放，新增產能5.7萬噸，總產能達47萬噸 ，產量同比增加8.4%達15.5萬噸。
多晶硅生產集中度繼續(xù)提升：中東部地區(qū)硅料因成本原因出貨量逐步下降，西部地區(qū)硅料廠商受益于電價優(yōu)勢規(guī)模將逐步擴大;上半年停產企業(yè)產能均在萬噸以下，停產或暫無復工計劃的多晶硅產能達1.2萬噸，大部分分布在中東部地區(qū);
(圖片及數(shù)據(jù)來源：CPIA2019H1回顧與展望)
2. 硅片
由于硅料生產的轉移，制造成本在2019年上半年迅速下降，海外硅片產能和成本遠不能滿足當?shù)仉姵仄a能需求，需依賴從中國大陸進口。盡管2019年上半年硅片出口額為9.5億美元同比下降33.8%，但扣除價格下跌因素，硅片出口量并未降低，而電池片、組件的出口量則大大增加。說明當下全球光伏的上游技術和成本、原料生產已經被中國掌控，中國的多晶硅更多地以附加值更高的電池產品出口。
硅料產地轉移成本下降，金剛線革命大幅縮小了單多晶硅片在生產成本方面的差異，從而在根本上改變了行業(yè)格局，由于單晶硅片已經牢牢掌握性價比的優(yōu)勢，多晶硅片降價已經無法阻止2019年上半年單晶用量明顯超過多晶。
(圖片來源：光伏變遷見證者)
據(jù)CPIA統(tǒng)計
2019年上半年我國硅片產量63GW，同比增長26%;
硅片市場，單晶占比持續(xù)提升;
產業(yè)鏈下游對于單晶需求的逆向性推動;
單、多硅片大尺寸成為市場趨勢，M2尺寸硅片將被158.75mm或M6尺寸取代;
鑄錠單晶成為多晶硅片企業(yè)維持市場的發(fā)展方向;
新增產能主要以單晶為主，布局主要在寧夏、新疆、云南等地區(qū);
硅片產量前十名企業(yè)占總產量90.1%;
(圖片及數(shù)據(jù)來源：CPIA2019H1回顧與展望)
3. 電池片
電池片發(fā)展的核心就是提高電池的能量轉換效率，從而極大的降低度電成本。2019年上半年的高效電池技術中，代表未來趨勢的除了PERC技術之外，還有高效HJT異質結電池、TOPCON、半片等高效率晶體硅電池、N型雙面技術等技術。
2019年上半年光伏電池產能向高效電池傾斜，因兼顧低成本和高效率兩大特點，PERC工藝逐步取代傳統(tǒng)常規(guī)電池，在新增產能中，PERC工藝電池逐漸成為主流和首選。光伏電池片工藝設備占總投資規(guī)模的60%左右，因此，工藝進化將會帶來電池設備的廣泛需求。
據(jù)CPIA統(tǒng)計：
2019年上半年我國電池片產量約51GW，同比增長30.8%;
P-PERC電池產業(yè)化效率超過22%，普遍達到22.1%-22.3%;
專業(yè)化電池片廠商開始崛起，如通威、展宇、陽光中科、蘇民等;
SE+技術在PERC生產中普遍應用;
以TOPCON為代表的N型電池產業(yè)化進展順利;
2019年上半年產量前十企業(yè)均超2GW;
(圖片及數(shù)據(jù)來源：CPIA2019H1回顧與展望)
4. 組件
隨著光伏組件技術的不斷提升，組件成本持續(xù)下降，2019年的國內市場逐步縮減，海外市場成為新的角力點。2019年上半年，半片、疊瓦、MBB等成為行業(yè)發(fā)展方向。阿特斯宣布半片技術是其2019年主要產品。
2019年上半年，行業(yè)采用各種技術路線生產高功率組件，組件功率進入4.0時代，包括：
晶科460瓦N型雙面半片9BB組件，天合425-440瓦N-Topcon MBB雙面雙玻，協(xié)鑫集成420-450瓦鑄錠單晶166大硅片組件，韓華400-405瓦單晶PERC半片MBB組件。
據(jù)CPIA統(tǒng)計：
2019年上半年我國組件產量約47GW，同比增長約11.9%;
單晶組件占比持續(xù)提升，產品性能持續(xù)快速提升;
疊瓦、拼片、三角焊帶、MBB等組件技術愈發(fā)多樣性;
上半年主要企業(yè)基本保持滿產，接單已完成全年目標的7-8成;
2019年上半年，以晶科、晶澳、天合光能等為代表的一線光伏組件企業(yè)海外市場出貨規(guī)模占比超過50%。
(圖片來源：研搜光伏情報分析)
(圖片來源：研搜光伏情報分析)
(圖片來源：研搜光伏情報分析)
(圖片及數(shù)據(jù)來源：CPIA2019H1回顧與展望)
