SECI收到了14份共計4350MW的投標(biāo)方案，意味著此次招標(biāo)的超額認(rèn)購量達到了3280MW。在這14份投標(biāo)方案中，有8份低于此前2.36盧比/kWh的印度光伏行業(yè)最低電價紀(jì)錄，但是最終僅有三家投標(biāo)方在此次招標(biāo)中中標(biāo)。
沙特阿拉伯的Al jomaih Energy and Water Company和新加坡勝科集團的子公司Green Infra Wind Energy獲得了200MW和400MW的光伏發(fā)電項目。
印度國家電力有限公司NTPC，作為印度公共事業(yè)公司，是唯一一家報2.1盧比/kWh的電價中標(biāo)的企業(yè)。該公司提交了600MW的項目投標(biāo)方案，但是根據(jù)低價中標(biāo)原則最終只中標(biāo)了470MW。
電價新低來的如此之快，對于行業(yè)來說到底是喜是憂?Mercom采訪了一些開發(fā)商，力求找尋低價背后的原因。
電價新低何以來的如此之快?
受訪的開發(fā)商們表示，以下提及的各種原因是導(dǎo)致他們報出如此驚人電價的原因。
對于沙特Al Jomaih公司來說，繼成功中標(biāo)孟加拉國55MW光伏項目之后，一鼓作氣開啟印度市場項目組合就變得異常重要。在孟加拉國的拍賣中，Al Jomaih公司聯(lián)合Metito 集團和晶科組成了財團，并給出了極具競爭力的7.48美分/ kWh的報價。
而對于新加坡勝科集團來說，這是自公司進入印度光伏開發(fā)市場以來贏得的最大一筆光伏項目投標(biāo)。此前盛科集團只是在印度參與風(fēng)電項目開發(fā)，目前僅有4個光伏項目總計35MW在運營中。
對于NTPC來說，此次投標(biāo)是獲得一個大容量純光伏發(fā)電項目的極佳機會，因為此前的大部分投標(biāo)，NTPC都是以風(fēng)電、儲能和熱能的混合為主。
除此之外，開發(fā)商們表示，由于今年來自SECI和印度其他州的光伏招標(biāo)也很少，使得光伏開發(fā)商們參與招標(biāo)活動的熱情積蓄已久。
電價新低背后可能存在的原因
“我認(rèn)為那些中標(biāo)的企業(yè)沒有一家能料到會以這樣的最終電價成交，這就是拍賣的本質(zhì)。從被卷入了投標(biāo)的那一刻開始，最終以你從未想過的價格出價。我們試圖為如此低的電價提出各種理由和假設(shè)，但是事實是，拍賣失去了控制，由于之前能源拍賣累積已久的的壓抑和控制使得這次投標(biāo)過于激進，那些投標(biāo)的開發(fā)商一直努力出價試圖堅持到最后，直到他們中標(biāo)為止。”Mercom Capital Group首席執(zhí)行官Raj Prabhu如是評論這次投標(biāo)。
2盧比(約2.7美分)/kWh的最低中標(biāo)電價比之前的最低歷史電價2.36盧比(約3.19美分)/kWh降低了15%。
L&T Infra Finance的首席風(fēng)險官Prashant Sinha解釋說，低電價是由于多種因素造成的，包括國外能源企業(yè)急于進入印度光伏市場，借貸成本地以及對未來光伏組件價格下降的預(yù)期等等。
圖片：最低光伏電價軌跡曲線
一家電力公司的高管表示，“這兩家中標(biāo)的國際開發(fā)商憑借海外融資，債務(wù)成本極低。由于他們剛剛進入印度市場，因此給出了十分積極的價格。NTPC的融資利率在8-8.5%，而國外開發(fā)商的融資利率可能低于5%。”
圖片：印度光伏拍賣低價表(單位:盧比/kWh)
低電價的另一個原因是，由于2019年拉賈斯坦邦光伏政策規(guī)定，開發(fā)商可以節(jié)省管理成本。按照條款，開發(fā)商需要按照項目的生命周期，每年支付20萬盧比/MW(約合2701美元/MW)給拉賈斯坦邦可再生能源發(fā)展基金。但是前提條件是，只有光伏項目生產(chǎn)的電力是賣給州外的配電公司(DISCOMs)時，才需要支付這筆費用。賣給州內(nèi)電力公司就不需要付了。
某可再生能源項目開發(fā)公司的一位高管表示，大多數(shù)本地開發(fā)商還沒有做好準(zhǔn)備迎接新一輪的最低電價。他們認(rèn)為低于2.39盧比/ kWh左右的價格還是非常冒險且難以實現(xiàn)的。“一些開發(fā)商以為今年組件價格會下降，就著急打入印度市場?？墒牵F(xiàn)在組件價格反而上漲了2.2盧比(合3美分左右)，而且鋼和鋁的價格都在蹭蹭地漲，現(xiàn)在人們還在玩命冒險。這種大膽的投標(biāo)行為對印度光伏行業(yè)的健康發(fā)展是否有利，還有待觀察。”
盡管外國開發(fā)商的低債務(wù)成本和投資回報預(yù)期是顯而易見的，但是印度行業(yè)內(nèi)卻一直無法破解是什么促使NTPC出價如此之低。一家獨立電力公司的高管評論說，“如果安裝2盧比/kWh的電價計算，那么NTPC應(yīng)該預(yù)期債務(wù)成本低于8%,內(nèi)部收益率(IRR)低于10%。任何私企都不可能報出這么低的價格，這個項目明顯沒法做。但是NTPC確實報了這么低的價格，完全沒有任何金融或者商業(yè)原因。”
最后，這次投標(biāo)的項目討論最多的技術(shù)就是關(guān)于雙面組件。拉賈斯坦邦預(yù)計產(chǎn)能利用系數(shù)(CUF)高達30%。組件成本在0.2-0.21美元/W，與其他邦相比，拉賈斯坦邦的土地利用率也較低，光照輻射是最好的，這些都增加了拍賣的優(yōu)勢。
上次最低投標(biāo)電價之后發(fā)生了什么?
被壓抑的需求，對組件價格下降的預(yù)期以及低利率是近幾年投標(biāo)電價屢破新低的最常見的原因。“之前幾次的投標(biāo)低價下降了那么多，其實是有一些影響的。繼上次創(chuàng)新低的中標(biāo)電價報出來以后，招標(biāo)公告呈明顯下降趨勢，很多電力公司都開始跟開發(fā)商重新談判，以征求更低的電價。” Mercom Capital Group首席執(zhí)行官Raj Prabhu解釋說。
2017年，由于各種原因，印度共有2.6GW的投標(biāo)被取消。印度政府開始修改PPA框架協(xié)議，以尋求更低的電價。
上一次的拍賣新低是2.36盧比/kWh，是今年6月印度太陽能公司(SECI)針對2GW州際傳輸系統(tǒng)太陽能項目(第IX批)進行的，共吸引了12家開發(fā)商，也獲得了超額認(rèn)購。這些項目還有待開發(fā)。
在此之前，中標(biāo)低價2.44盧比/kWh分別是2017年5月和2018年7月的兩次拍賣。在這兩次拍賣中，ACME都是中標(biāo)企業(yè)，但是現(xiàn)在ACME正在尋求終止與SECI簽署的600MW光伏項目的電力購買協(xié)議，ACME已經(jīng)決定終止PPAs，理由是不可抗力事件。
此次投標(biāo)對印度光伏行業(yè)的影響
雖然配電公司們希望低電價，但是對于開發(fā)商和印度太陽能公司SECI來說，想要滿足這些期望卻是難上加難。
私企投資商和開發(fā)商沒辦法滿足配電公司的預(yù)期，他們不可能每次都能報出2盧比/kWh的電價，這將讓配電公司十分失望。而這個電價對于SECI來說，后續(xù)簽訂電力購買協(xié)議也將成為一個極富挑戰(zhàn)的工作，工程、采購以及EPC公司、組件供應(yīng)商都將面臨以最低價格交付的巨大壓力。
“如果這樣低價的拍賣僅此一次，大家還是能承受的。但是想要歷史不斷重演，配電公司還在期盼每次拍賣都能拿到2盧比/kWh的電價，那么這個市場可就面臨一些麻煩了。”Raj Prabhu給出了這樣的推斷。
