進入六月后，以往被認(rèn)為必須要完成“政治任務(wù)”的央國企，目前已大面積停工，等待組件價格回落，部分電池和組件企業(yè)的開工率已不足30%。最麻煩的當(dāng)屬海外項目，由于之前施行的一周一議價格，導(dǎo)致本已溝通不暢的海外項目根本無法執(zhí)行，甚至由于組件定價是期貨生意，多家組件企業(yè)面臨著被起訴的風(fēng)險。
上周三，光伏行業(yè)熱點難點問題座談會在京召開，工信部、國家能源局分別派人現(xiàn)場出席會議，會后發(fā)布了《關(guān)于促進光伏行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的呼吁》，建議全體會員和光伏企業(yè)守法合規(guī)、理性經(jīng)營，尊重契約精神，自覺抵制對多晶硅、硅片產(chǎn)品的過度囤貨、哄抬物價行為，以及非自身生產(chǎn)經(jīng)營需求的投機行為。
《呼吁》發(fā)布之后，多支光伏股票大漲，但專家認(rèn)為，決定今年市場的是硅料價格到底是在6月下調(diào)還是9月：如果在6月底之前，行業(yè)還有時間恢復(fù)元氣，平衡產(chǎn)能；如果拖到三季度后，光伏行業(yè)將整體出現(xiàn)雪崩，不僅無法完成生產(chǎn)，也會因過剩對上游企業(yè)造成沉重打擊。
一位業(yè)內(nèi)資深人士表示，目前硅料已經(jīng)在供需上實現(xiàn)了平衡狀態(tài)。“硅片變薄之后，目前的全球硅料可以支撐大約190GW的需求，但今年顯然已經(jīng)無法完成這一裝機目標(biāo)。”
索比光伏網(wǎng)主編曹宇表示：“硅料的漲跌多數(shù)是為了將過多的產(chǎn)能/需求擠出去。行業(yè)應(yīng)該理性認(rèn)知并正視市場規(guī)律，但少數(shù)惡意擾亂市場秩序的行為會加劇市場恐慌?，F(xiàn)在上游硅料企業(yè)超額利潤的背后，也隱藏著各自的困擾。如果上游企業(yè)未來不再謀求與下游合作，下游的不滿與威懾力非常有限。”他認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈仍然存在崩盤可能性。
此外，據(jù)索比光伏網(wǎng)了解，目前浙江一批經(jīng)銷商囤積了3-5GW的硅料。按“3%緊缺帶來30%價格波動”理論計算，這部分硅料實質(zhì)上對行業(yè)價格影響巨大。在《呼吁》發(fā)布以及多個光伏項目停產(chǎn)時，硅料“擊鼓傳花”的賺錢模式很可能突然崩盤，這些囤料企業(yè)為了避免價格暴跌導(dǎo)致巨額虧損，會盡早拋貨，加上目前各家電池組件企業(yè)對于硅料下跌幅度不明，持觀望態(tài)度，很可能會造成市場的“急冷”現(xiàn)象。
對硅片企業(yè)而言，現(xiàn)在已經(jīng)到了硅料價格下調(diào)的關(guān)鍵節(jié)點，增加庫存意味著巨大的風(fēng)險。之前硅片企業(yè)大肆擴產(chǎn)，主要是為了爭奪硅料、擴大市場占有率。如果明知硅料價格將下滑，依然大舉采購硅料，很可能“賠了夫人又折兵”。事實上，據(jù)索比光伏網(wǎng)了解，部分龍頭企業(yè)的庫存（包括原料庫存和產(chǎn)品庫存）在座談會后將逐步進入市場，緩解供需矛盾，這也有利于產(chǎn)業(yè)鏈價格回落。
根據(jù)索比光伏網(wǎng)測算，按照央企6-7%的IRR要求倒推，組件含稅價格不能超過1.78-1.8元/W，對應(yīng)硅料價格不超過18萬元/噸，當(dāng)前市場行情已導(dǎo)致部分下游（電池、組件）企業(yè)被迫按現(xiàn)金成本銷售，而部分同時具備上、下游產(chǎn)業(yè)布局的企業(yè)還在通過“上游補貼下游”的策略低價競爭，這顯然不利于市場可持續(xù)發(fā)展。
對于降價幅度，有觀點認(rèn)為，價格主要取決于市場整體需求關(guān)系，當(dāng)前的緊平衡狀態(tài)不支持迅速降價；也有人認(rèn)為，玻璃周環(huán)比降價30%的情形很可能出現(xiàn)在硅料環(huán)節(jié)。根據(jù)硅業(yè)分會此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，到2022年底，多晶硅產(chǎn)能將超過72萬噸（此處未統(tǒng)計東方希望25萬噸擴產(chǎn)計劃），對應(yīng)組件超過250GW，超過全球市場對光伏組件的需求，包括硅料在內(nèi)，產(chǎn)業(yè)鏈價格將大幅下探。筆者與多家機構(gòu)討論后認(rèn)為，到今年三四季度，硅料價格有望低于15萬元/噸，使下游企業(yè)可以適當(dāng)盈利。到明年二三季度，硅料價格將低于7萬元/噸，整個光伏市場裝機量也將大幅提升。
硅料價格下降，對下游而言意味著什么？索比光伏網(wǎng)認(rèn)為，如果硅料價格降低30%，組件成本可降低0.15元/W；如果降至年初價格，組件成本可降低超過0.3元/W。從全球看，如果光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格保持在合理水平，今年新增裝機規(guī)模大概率超過160GW，也可以為明年的爆發(fā)做好準(zhǔn)備。
