一石激起千層浪，社會各界廣議，探究項俊波背后的金融版圖和手中犀利的保險牌照，隨后，也不乏擔(dān)憂和疑慮：這些年，頻頻亮相的“明天系”“安邦系”“富德系”“復(fù)星系”“寶能系”“平安系”……都是依靠著保險行業(yè)的輸血送氧，才能確保“大鱷”不死的，而這當(dāng)中，也不乏如安邦者，將目光投向了光伏行業(yè)，光伏和保險的關(guān)聯(lián)和背后的“故事”，也有待一探究竟。誠然，保險業(yè)自1978年改革開放后，就逐步以迅猛態(tài)勢加速發(fā)展，追溯起來，中國光伏產(chǎn)業(yè)或許并沒有如此悠久的歷史可以挖掘，但翻開發(fā)展的史料，仍有很多可說。
從起步到加速
保險，本意是穩(wěn)妥可靠，后延伸成一種保障機制。保險的意義就在于在投保人遭受意外時，能夠給業(yè)主一些補償、彌補損失。保險行業(yè)進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)，無疑本意是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，為相關(guān)利益主體分散風(fēng)險、提供保障。
2008年~2010年，由于國內(nèi)產(chǎn)品供不應(yīng)求，組件廠商大多采用以保險公司的一年期保單充當(dāng)25年期保單的方式“來應(yīng)付海外買家”，“這個保險的弊端很明顯，企業(yè)一旦破產(chǎn)，保險隨即終止，買家權(quán)益根本沒有保障。”一旦投保人破產(chǎn)或者財務(wù)困難，保費支付無法延續(xù)，保單也就將終止而不再存續(xù)。
而2010年以后的2年，來自歐美的保險公司如慕尼黑再保險公司和PowerGuard紛紛開發(fā)了各自的25年期組件功率保險產(chǎn)品，由于沒有足夠的經(jīng)驗數(shù)據(jù)支持，這些保單條款都十分苛刻。但此時，國內(nèi)諸多大型組件廠商如賽維LDK、正泰太陽能、英利為全力開拓海外市場、滿足國際客戶需求，只能被迫選擇投保。
2011年~2012年，光伏產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、低價競爭的發(fā)展困局，歐美“雙反”浪潮席卷，國內(nèi)企業(yè)低價“廝殺”，“金太陽”工程雖然有光明的目標(biāo)卻由于推進(jìn)過程中的種種問題導(dǎo)致有始無終，因諸多“騙補”事件為行業(yè)乃至社會所詬病，行業(yè)風(fēng)險更加翻倍暴露出來。2012年10月，國內(nèi)終于推出了首個光伏組件25年期保險產(chǎn)品，在有效期內(nèi)，一旦光伏組件企業(yè)倒閉，買方利益仍有保障，預(yù)示著國內(nèi)保險產(chǎn)品向光伏行業(yè)邁出了重要一步，也開啟了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)提高含金量、加強規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)的步伐。
2013年~2014年，針對中國光伏產(chǎn)業(yè)的反傾銷調(diào)查爭議再次將中國光伏產(chǎn)業(yè)與金融服務(wù)體系的融合推到了風(fēng)口浪尖，以中國保險機構(gòu)承保的需求日益迫切。2014年，國內(nèi)第一份涉及光伏電站運營損失的險種推出，成為市場通過發(fā)電量保險和產(chǎn)業(yè)基金路徑，為即將啟動的分布式光伏項目撬動銀行貸款的重要手段。其時，安邦財險、國家電網(wǎng)旗下英大泰和財產(chǎn)保險公司，以及外資保險公司怡和立信保險公司等多家保險公司近期都在進(jìn)行這方面的嘗試。同年，協(xié)鑫新能源還同瑞士再保險和永誠財險簽訂了太陽輻射發(fā)電指數(shù)產(chǎn)品，成為國內(nèi)太陽能光伏電站首次利用太陽輻射發(fā)電指數(shù)保障其發(fā)電收入。
隨后的幾年，保險和再保險持續(xù)在光伏產(chǎn)業(yè)中發(fā)力，項目保險在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中也扮演了更加重要的角色。“光伏+數(shù)據(jù)+金融”的融合趨勢愈發(fā)凸顯，眾多光伏企業(yè)也聯(lián)合金融保險企業(yè)，試水行業(yè)保險。2016年，蘇美達(dá)能源與鼎和財產(chǎn)保險、德國萊茵合作，開展國內(nèi)首例光伏電站發(fā)電量保險合作；漢能和中國人壽財險合作開啟“光伏+保險”扶貧新模式；山東航禹與中路保險簽訂國內(nèi)首份光伏扶貧項目綜合運營保險。
從借鑒到避險
據(jù)了解，目前市場上的光伏保險包括四個主要種類。
其一，財產(chǎn)保險。主要指以有形財產(chǎn)和無形財產(chǎn)為保險標(biāo)的的保險。不論是上文提到過的國內(nèi)首個針對光伏組件的25年期不可撤銷型保險產(chǎn)品，還是隨后相繼問世的類似產(chǎn)品，保險都以確保產(chǎn)品質(zhì)量為目標(biāo)，即在非因被保險人的過錯產(chǎn)品損壞時，保險公司賠償被保人財產(chǎn)損失。還有一類財產(chǎn)險，名為營業(yè)中斷保險又稱作利潤損失保險，承保的不是直接的財產(chǎn)損失，而是因這種財產(chǎn)損失所導(dǎo)致的后續(xù)損失，是指因物質(zhì)財產(chǎn)遭受損失而導(dǎo)致投資者的營業(yè)受到干擾或暫時中斷而遭受損失的風(fēng)險，是依附于財產(chǎn)保險或機器損壞險等險種上的一種擴大的保險，這樣和上述國內(nèi)第一份涉及光伏電站運營損失險含義相符。
其二，產(chǎn)品責(zé)任保險。指生產(chǎn)廠家或銷售商生產(chǎn)、出售的產(chǎn)品或商品在保險公司承保區(qū)域內(nèi)發(fā)生事故，造成使用、消費或操作該產(chǎn)品或商品的人或其他任何人的人身傷害、疾病、死亡或財產(chǎn)損失，依法應(yīng)由被保險人承擔(dān)責(zé)任時，保險公司將依據(jù)保險條款的規(guī)定，負(fù)賠償責(zé)任。
其三，保證保險。保證保險承保的是信用風(fēng)險，是被保證人根據(jù)權(quán)利人的要求投保自己信用的一種保險。在約定的保險事故發(fā)生時，被保險人在約定的條件和程序成熟時方能獲得賠償?shù)囊环N保險方式。例如，上文所述賽維LDK為其新型模塊購買慕尼黑再保險公司的性能保證保險，慕尼黑再保險公司特別企業(yè)風(fēng)險部門的新型性能保證保險將提供25年期的LDK太陽能模塊性能保證，保證最初10年LDK太陽能模塊效率保持至少90%，其后15年至少80%。
其四，政策性保險。相對于上述三種商業(yè)類保險，政策性保險是政府為了某種政策目的，運用商業(yè)保險的原理并給于扶持政策而開辦的保險，包括社會政策保險和經(jīng)濟(jì)政策保險兩大類型。社會政策保險即社會保險，經(jīng)濟(jì)政策保險是國家從宏觀經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)，對某些關(guān)系國計民生的行業(yè)實施保護(hù)政策而開辦的保險，包括出口信用保險、農(nóng)業(yè)保險、存款保險等。一般具有非盈利性、政府提供補貼與免稅以及立法保護(hù)等特征。例如，金融危機爆發(fā)時，中國信保作為國內(nèi)唯一一家經(jīng)營出口信用保險業(yè)務(wù)的政策性保險公司，篩選、指導(dǎo)光伏企業(yè)規(guī)避海外交易風(fēng)險，同時幫助光伏企業(yè)積極催收應(yīng)收賬款，并多次及時對數(shù)家光伏企業(yè)發(fā)生的壞賬給予高額賠款，有效避免了金融損失。
據(jù)了解，很多保險公司會針對企業(yè)經(jīng)營的具體情況，以及特定企業(yè)面對的特定的一系列的風(fēng)險制定一整套的風(fēng)險解決方案。此外，很長一段時間以來，海外保險公司幾乎對全球光伏保險產(chǎn)品進(jìn)行了絕對性的壟斷，中國的保險公司在光伏市場難以尋找到新的增長點。以此為背景，借鑒國外經(jīng)驗的呼聲不絕于耳，有行業(yè)人士指出，歐洲的光伏電站項目保險是將來我國應(yīng)該考慮引進(jìn)和加以推廣的險種。此類保險保障的是電站的整體年平均輸出功率，而非組件、逆變器、支架、變電站設(shè)備等產(chǎn)品。如果由各種原因使得年平均輸出功率低于預(yù)期的電力輸出，造成項目所有人的年收益損失，則保險公司將進(jìn)行賠付。對組件、逆變器等設(shè)備的質(zhì)量問題，該險種也會提供保障。而設(shè)備生產(chǎn)商的資質(zhì)和產(chǎn)品質(zhì)量，將由保險公司先行調(diào)查確認(rèn)。在這樣的保險服務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計下，融資方主要與保險經(jīng)紀(jì)機構(gòu)對接，由后者設(shè)計相應(yīng)的險種并尋找保險公司和再保險公司，同時還有外包的第三方機構(gòu)進(jìn)行質(zhì)量把關(guān)，從而形成完整的服務(wù)鏈條。據(jù)悉，國內(nèi)的企業(yè)已經(jīng)開始進(jìn)行類似嘗試。
但是從國內(nèi)光伏企業(yè)的保險對外合作來看，海外保單存在的風(fēng)險也不容忽視。具體來看，海外保單存在著監(jiān)管和法律風(fēng)險，從保險業(yè)監(jiān)管角度看，根據(jù)《中國保險法》及中國保監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，凡是發(fā)生在中國大陸地區(qū)的保險業(yè)務(wù)，都應(yīng)向經(jīng)保監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的保險公司投保。外資保險公司如需要在中國大陸經(jīng)營保險業(yè)務(wù)，也需要經(jīng)保監(jiān)會批準(zhǔn)同意后，通過在國內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)來經(jīng)營業(yè)務(wù)。但海外保單在監(jiān)管上存在缺陷，會導(dǎo)致當(dāng)保單在投保人和保險人之間出現(xiàn)爭議時，投保企業(yè)不能在中國大陸獲得法律支持，同時也會加大未來維權(quán)索賠時的司法成本、律師抗辯成本以及對當(dāng)?shù)胤审w系不熟悉所可能導(dǎo)致的司法陷阱風(fēng)險。此外，投保門檻過高也對企業(yè)資金造成很大挑戰(zhàn)，免賠額過高無疑會加大賠付困難，條款過于強勢，對投保人和權(quán)益人不利的問題也不可忽視，再加上諸多保密協(xié)議的限制，將保單條款進(jìn)行了封鎖，嚴(yán)令投保人不得對外泄露保單內(nèi)容。權(quán)益人無法了解保單的內(nèi)容和承保條件，使得利益無法得到保護(hù)。
從挑戰(zhàn)到努力
業(yè)內(nèi)人士指出，我國新能源行業(yè)將逐步從地面集中電站市場向分布式發(fā)電項目市場過渡，對保險、質(zhì)量認(rèn)證的需求非常龐大。預(yù)計到2030年，我國光伏行業(yè)保費總收入將接近1000億元，有可能成為除了車輛保險外，財險保險公司的又一項支柱性業(yè)務(wù)。總體來說，與新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展相比，我國在風(fēng)險管理和質(zhì)量監(jiān)控體系的建設(shè)方面相對緩慢，國內(nèi)新能源普遍存在質(zhì)量信息不透明、建設(shè)和運營風(fēng)險難以評估等問題。這些不僅大幅增加了新能源項目的投資風(fēng)險和社會資本的進(jìn)入成本，也挫傷了社會資本投資新能源項目的意愿，嚴(yán)重限制了國內(nèi)新能源項目，尤其是分布式的融資渠道和規(guī)模。一方面，光伏企業(yè)對保險的作用的認(rèn)識有待提高；另一方面，與歐美相比，中國保險業(yè)在保險產(chǎn)品的保障范圍、費率水平，事故發(fā)生后的理賠服務(wù)以及專業(yè)第三方機構(gòu)的參與深度等方面，均存在較大差距。
當(dāng)前，中國光伏保險面臨著多方面的挑戰(zhàn)。
第一，快速規(guī)模化發(fā)展的潛在風(fēng)險較大。中國的光伏行業(yè)發(fā)展仍處于快速規(guī)?；l(fā)展期，技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量等方面，與國外相比還有一定差距。此外，中國光伏設(shè)備制造市場競爭激烈，存在低價競爭的現(xiàn)象，大幅度下降可能影響光伏發(fā)電市場的質(zhì)量，進(jìn)一步影響保險公司大規(guī)模進(jìn)入光伏行業(yè)的速度。
第二，企業(yè)對保險的作用和價值缺乏正確的認(rèn)識。由于企業(yè)更專注于產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售規(guī)模的擴大，未考慮利用保險來轉(zhuǎn)移風(fēng)險。且企業(yè)通常只購買企業(yè)財產(chǎn)險、建筑安裝工程險等傳統(tǒng)型保險產(chǎn)品，而忽略產(chǎn)品質(zhì)量保證保險、營業(yè)中斷險等其他重要的險種，這種做法難以全面覆蓋企業(yè)面臨的風(fēng)險。
第三，保險業(yè)缺乏大規(guī)模介入光伏行業(yè)的條件和能力。由于缺乏長時間的光伏設(shè)備運行和故障數(shù)據(jù)，保險公司難以確切掌握光伏項目的出險和賠付狀況，阻礙了保險在光伏領(lǐng)域的大規(guī)模應(yīng)用。行業(yè)人士表示，盡管中國有部分保險公司進(jìn)入光伏領(lǐng)域的時間已超過10年，但大多數(shù)保險公司是在2006年之后才開始關(guān)注光伏保險這一領(lǐng)域并積累相關(guān)數(shù)據(jù)。中國光伏行業(yè)發(fā)展很快，行業(yè)風(fēng)險及損失率日增，僅憑近幾年的理賠數(shù)據(jù)和經(jīng)驗，保險公司難以對光伏行業(yè)的風(fēng)險概率、損失程度有準(zhǔn)確的定位、量化和分級。
第四，光伏保險的市場規(guī)模偏小，盈利水平偏低。中國光伏保險產(chǎn)品多集中在財產(chǎn)險、運輸險、建安險、災(zāi)害險等領(lǐng)域，這就使得光伏保險的存在高風(fēng)險、高賠付的狀況，目前保險公司經(jīng)營這一業(yè)務(wù)多處于虧損或微利狀態(tài)。在保費嚴(yán)重不充足的情況下，保險公司表示現(xiàn)階段難以拿出大規(guī)模的資金來實施針對光伏領(lǐng)域的風(fēng)險查勘、防損建議及產(chǎn)品開發(fā)。中國光伏保險發(fā)展滯后于光伏行業(yè)的快速發(fā)展。
第五，中國缺乏推動光伏保險發(fā)展的有效機制。在歐洲和美國，項目融資是光伏企業(yè)融資的重要方式之一，保險公司和銀行在其中起了重要作用。在這種模式下，投資回報與項目收益直接掛鉤，投資商會積極尋求必要的風(fēng)險分散和控制措施。因此，投資商更青睞已投保的光伏項目，有時候甚至?xí)鲃右箜椖繕I(yè)主購買保險。中國主要的光伏開發(fā)商是國有電力集團(tuán)或能源公司，銀行是獲得資金的主要渠道之一。在這種情況下，銀行不會詳細(xì)評估單個項目的風(fēng)險程度和盈虧情況，更不會考慮項目是否通過投保的方式分散風(fēng)險。因此，中國光伏保險的發(fā)展缺少了一項重要的推動因素。
國內(nèi)融資租賃公司人士表示，在項目投資的過程中，保險機構(gòu)較多關(guān)心光伏組件的質(zhì)量問題。分析人士也認(rèn)為，如果沒有與光伏電站建設(shè)相配套的保險，投資人會覺得風(fēng)險不明確，并且缺少擔(dān)保。建立起一套與光伏標(biāo)準(zhǔn)相配套的保險體系，保證投資人“敢進(jìn)入、能退出”，對于引入長期投資至關(guān)重要。
針對此，行業(yè)人士指出，政府應(yīng)該進(jìn)一步明確光伏行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，確保光伏行業(yè)穩(wěn)定、持續(xù)地規(guī)?；l(fā)展，給市場和投資者良好的發(fā)展預(yù)期，加大對光伏保險的引導(dǎo)。
盡快完善光伏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，便于保險公司根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)界定保障責(zé)任和范圍，提供優(yōu)質(zhì)的保險服務(wù)；推動建立光伏設(shè)備部件更換和各類光伏事故的定期報告制度，對設(shè)備質(zhì)量問題進(jìn)行監(jiān)管；在充分收集數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，由國家商業(yè)保險監(jiān)管部門牽頭，聯(lián)合各保險公司建立光伏行業(yè)的純風(fēng)險損失率表，引導(dǎo)光伏保險市場健康發(fā)展。
光伏企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步提高風(fēng)險管理意識，正確認(rèn)識保險的作用和價值；在利用保險轉(zhuǎn)移行業(yè)部分風(fēng)險的同時，采取有效的質(zhì)量管理和運行、維護(hù)等措施降低行業(yè)風(fēng)險，增強保險公司進(jìn)入光伏行業(yè)的信心；鼓勵有關(guān)企業(yè)建立光伏設(shè)備維修服務(wù)專業(yè)機構(gòu)，改善當(dāng)前光伏設(shè)備定損、維修與保險公司難以達(dá)成一致的局面。
