業(yè)內人士分析稱，近年來，隨著國家對光伏行業(yè)的重視與扶持，一大批光伏企業(yè)進入市場“淘金”，并進行技術升級，競爭愈發(fā)激烈。在搶奪市場中，巨頭企業(yè)繼續(xù)擴充產(chǎn)能，瓜分市場，而中小企業(yè)借勢恢復生產(chǎn)，落后產(chǎn)能淘汰不到位，進一步加劇行業(yè)產(chǎn)能過剩的局面。“快速的產(chǎn)能擴張背后，是整個產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展的挑戰(zhàn)。”
從虧損10億到預賺700萬，易成新能的機會和困局
4月9日晚間，易成新能發(fā)布2018年第一季度業(yè)績預告顯示，2018年第一季度該公司將實現(xiàn)凈利潤725萬元－770萬元。易成新能表示，盈利原因主要是新增年產(chǎn)2GW高效單晶硅電池片項目產(chǎn)能釋放，效益得以顯現(xiàn)。另外，公司石墨產(chǎn)品和金剛線產(chǎn)品產(chǎn)銷達到預期水平，盈利能力持續(xù)改善。
而該公司2017年業(yè)績快報則顯示，2017年營業(yè)收入18.25億，同比下滑23.98%；凈利潤虧損10.22億，同比下滑近55倍。易成新能表示2017年初以來，金剛線替代傳統(tǒng)砂線切割工藝，大批多晶硅切片企業(yè)也將傳統(tǒng)砂漿切片機改造為金剛線切割工藝。受此影響，公司傳統(tǒng)客戶大幅減少對晶硅片切割刃料的采購，造成晶硅片切割刃料產(chǎn)品銷量和單價均出現(xiàn)大幅下滑，傳統(tǒng)業(yè)務經(jīng)營性虧損嚴重。
此外，易成新能還表示，受行業(yè)變化影響，公司關停了母公司及全資子公司平頂山易成新材料有限公司、新疆新路標光伏材料有限公司部分晶硅片切割刃料生產(chǎn)及加工業(yè)務，大額計提固定資產(chǎn)減值準備和存貨跌價準備。
而此前，易成新能正準備變賣光伏業(yè)務。3月27日，易成新能發(fā)布公告稱公司擬將晶硅片切割刃料業(yè)務、光伏電站EPC業(yè)務相關的資產(chǎn)、負債及股權轉讓給控股股東中國平煤神馬能源化工集團或者指定關聯(lián)方，交易價格預計介于2億至5億元之間。
2017年的虧損也是易成新能自2010年上市以來，首度出現(xiàn)凈利虧損的現(xiàn)象。作為一家晶硅片切割刃料企業(yè)，易成新能50%以上的收入都來源于此次被拋的晶硅片切割刃料業(yè)務。公開資料顯示，易成新能主營業(yè)務主要包括晶硅片切割刃料業(yè)務、負極材料業(yè)務、節(jié)能環(huán)保業(yè)務等。2014至2016年，晶硅片切割刃料在易成新能全年營收中占比分別達到了63.59%、66.06%、43.84%。
而常年保持盈利的易成新能卻倒在了技術更迭的浪潮之中。從目前多數(shù)企業(yè)的技術升級來看，傳統(tǒng)的砂漿切割技術正在被淘汰。單晶硅龍頭企業(yè)隆基股份在2015年就已實現(xiàn)單晶硅片100%金剛線切割，光伏行業(yè)龍頭企業(yè)保利協(xié)鑫于2017年11月宣布，其通過自主試驗研發(fā)，成功突破金剛線切多晶改造難題，目前金剛線切多晶片的比例已經(jīng)超過80%。
為此，易成新能也曾努力改造升級。在金剛線業(yè)務方面，易成新能試圖加快建設年產(chǎn)600萬千米的電鍍金剛線項目。此外，該公司通過設立全資及控股子公司，觸及下游光伏電站的投資、運營和管理。易成新能在石墨負極材料、污水處理領域也實現(xiàn)業(yè)務延伸，實現(xiàn)業(yè)務結構的多元化。然而，這些新業(yè)務在短期內仍然難以沖抵晶硅片切割刃料經(jīng)營性虧損帶來的負面影響。
今年上半年，易成新能完成收購平煤隆基50.20%的股權，新增年產(chǎn)2GW高效單晶硅電池片項目，并計劃擴產(chǎn)至4GW。從2018年第一季度業(yè)績預告來看，產(chǎn)能擴張為易成新能貢獻了不少利潤。
曾就相關問題多次致電易成新能，電話未接通。隨后，藍鯨財經(jīng)向易成新能發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿前亦未收到回復。
產(chǎn)能過剩和擴張的雙相難題
近年來，全球光伏市場持續(xù)增長，加上國家政策持續(xù)利好，中國的光伏市場也持續(xù)高速成長，高于業(yè)內預期。數(shù)據(jù)顯示，2017年，全球光伏裝機容量首次突破100GW（1GW=10億瓦）。中國光伏裝機容量首次突破50GW，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)生產(chǎn)規(guī)模全球占比均超過50%，繼續(xù)保持全球首位；電池片產(chǎn)量為68GW，同比增長33.3%；組件產(chǎn)量為76GW，同比增長43.3%。
2017年嚴重虧損的易成新能成為光伏行業(yè)中的“特例”。2017年光伏裝機容量迅速擴張，帶動中游光伏電池和上游晶體硅生產(chǎn)商，多數(shù)企業(yè)都賺得“盆滿缽滿”，不少中上游企業(yè)更是實現(xiàn)翻倍增長。3月29日，隆基股份發(fā)布業(yè)績預增公告，2017年該公司凈利潤實現(xiàn)35.64億，同比增長130.38%。3月30日，通威股份業(yè)績報告顯示，2017年該公司實現(xiàn)凈利潤20.12億，同比增長近1倍。
除了這些大企業(yè)之外，一些小企業(yè)也實現(xiàn)了盈利。2月9日，主要從事晶硅太陽能電池研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，以及分布式太陽能光伏發(fā)電站建設與經(jīng)營業(yè)務的陽光中科發(fā)布2017年度業(yè)績報告稱，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.2億元，同比增長501%；凈利潤5900萬元，同比增長102%。
在此背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈正不斷完善，光伏市場也在不斷規(guī)范，各大企業(yè)在保持業(yè)績增長的同時，均在視機會提升技術并擴大產(chǎn)能，以期分得更大的市場份額。易成新能通過擴大產(chǎn)能，在2018年第一季度交出了預盈利的成績單。
此外，通威、協(xié)鑫、中環(huán)、隆基等巨頭都在加速擴充產(chǎn)能。通威去年宣布了超300億元的投資計劃。今年1月，隆基公布了三年擴張計劃，在2017年底硅片產(chǎn)能15GW的基礎上，2018年底力爭單晶硅片產(chǎn)能達到28GW，2020年底達到45GW。
企業(yè)紛紛擴張的背景下，是行業(yè)產(chǎn)能過剩的預警。隆基股份警示稱，隨著光伏行業(yè)的快速發(fā)展，部分原本面臨市場淘汰的中小企業(yè)開始恢復生產(chǎn)，從而導致過剩產(chǎn)能淘汰不到位；另一方面，行業(yè)內骨干企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢也紛紛擴大產(chǎn)能，落后產(chǎn)能恢復和新增產(chǎn)能將加劇行業(yè)內的無序競爭，光伏行業(yè)可能再次面臨產(chǎn)能過剩所帶來的市場環(huán)境變化風險。
東方日升全球市場總監(jiān)莊英宏表示，光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩根源上還是與技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)政策問題有關，創(chuàng)新能力不足是產(chǎn)能過剩的核心問題。他認為，光伏技術的進步比較緩和，不能有效對原有產(chǎn)能形成替代從而淘汰舊產(chǎn)能。
莊英宏還指出，目前光伏行業(yè)所面臨的困局，主要是海外光伏市場源源不斷的雙反政策，如美國、印度等。這使得國內光伏企業(yè)在海外市場上難以大施拳腳，但是，困局同樣也是機遇，海外新興市場及“一帶一路”沿線城市逐步進入國內光伏企業(yè)的視線，“走出去”戰(zhàn)略有了新的發(fā)展。除此之外，產(chǎn)能過剩、價格下降也是重要問題，因此企業(yè)開始拓展新技術產(chǎn)能、研發(fā)低本高效產(chǎn)品，力爭光伏早日平價上網(wǎng)。
